Coeur Mining Aktie: Wachstumstrend ungebremst!

Coeur Mining hat 2025 eine bemerkenswerte Transformation durchlaufen — und steht nun vor dem nächsten Schritt. Die bevorstehende Übernahme von New Gold für rund sieben Milliarden US-Dollar soll den Edelmetallproduzenten in eine neue Liga katapultieren. Analyst CIBC sieht das Potenzial und startet die Coverage mit einem klaren Kaufsignal.

CIBC mit deutlich optimistischerer Einschätzung

Am 10. März vergab CIBC ein „Outperform"-Rating für Coeur Mining und setzte ein Kursziel von 40 US-Dollar — deutlich über dem aktuellen Analysten-Konsens von 26,40 US-Dollar. Die Bank begründet ihre Einschätzung mit der Stärke des kombinierten Unternehmens nach Abschluss der New-Gold-Transaktion: sieben nordamerikanische Minen, eine jährliche Goldäquivalentproduktion von mehr als 1,2 Millionen Unzen und eine Position unter den weltweit fünf größten Silberproduzenten.

Die Grundlage für diesen Optimismus liefern die Zahlen aus 2025. Der Umsatz verdoppelte sich nahezu auf 2,1 Milliarden US-Dollar, der Nettogewinn verzehnfachte sich auf 586 Millionen US-Dollar, das bereinigte EBITDA verdreifachte sich auf eine Milliarde US-Dollar. Gleichzeitig baute Coeur seine Schulden auf 340,5 Millionen US-Dollar ab, während die liquiden Mittel auf 553,6 Millionen US-Dollar stiegen — eine Nettocashposition, die das Unternehmen noch vor zwei Jahren nicht vorweisen konnte.

New Gold als entscheidender Katalysator

Der britisch-kolumbianische Supreme Court hat den Zusammenschluss bereits genehmigt. Noch aussteht die Freigabe nach dem Investment Canada Act. Der Abschluss wird für das erste Halbjahr 2026 erwartet.

Das kombinierte Unternehmen peilt für 2026 ein EBITDA von drei Milliarden US-Dollar und einen freien Cashflow von zwei Milliarden US-Dollar an. CIBC rechnet sogar mit 3,2 Milliarden US-Dollar freiem Cashflow auf Basis eigener Rohstoffpreisannahmen — was einer Free-Cashflow-Rendite von über zehn Prozent entspräche. Hinzu kommt Kupfer als neues Standbein, das Coeur von der wachsenden Nachfrage durch Elektrifizierungstrends profitieren lässt.

Trotz der starken Fundamentaldaten steht die Aktie unter Druck: Mit einem Kurs von rund 17,64 Euro liegt sie aktuell rund 24 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch. Die hohe Volatilität im Edelmetallsektor belastet den Titel kurzfristig.

Ausblick auf die kommenden Monate

Noch vor dem New-Gold-Abschluss hat Coeur für 2026 eigenständige Produktionsziele von 55.000 bis 65.000 Unzen Gold und 5,5 bis 6,3 Millionen Unzen Silber ausgegeben. Der nächste konkrete Prüfstein für den Markt ist die Genehmigung nach dem Investment Canada Act — gefolgt vom Quartalsbericht im Mai 2026, der erstmals die Fortschritte der Integration widerspiegeln dürfte.