Goldman Sachs hat den chinesischen Batterie-Giganten CATL erstmals unter die Lupe genommen – und das Ergebnis fällt eindeutig aus. Die Investmentbank startete ihre Abdeckung mit einer klaren Kaufempfehlung und sieht deutliches Aufwärtspotenzial für die Aktie.

Die Analysten setzen ein 12-Monats-Kursziel von 323 Yuan für die A-Aktien fest, was einem Aufwärtspotenzial von 35% entspricht. Für die in Hongkong gelisteten Papiere liegt das Ziel bei 343 HK-Dollar – immerhin noch 16% über dem aktuellen Niveau.

Unterbewertete Profitabilität im Fokus

Was treibt diese bullische Einschätzung? Goldman Sachs sieht die Rentabilität des Unternehmens und dessen starke Marktposition als unterschätzt an. Die verbesserte Produktmischung im Batteriesektor und die solide Verankerung in der globalen Lieferkette für Elektrofahrzeuge sprechen für das Unternehmen.

Die Bank prognostiziert für den Zeitraum 2024 bis 2030 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 25% beim Gewinn je Aktie. Getrieben wird diese Prognose von einem erwarteten Volumen-CAGR von 22% und einer Ausweitung der Bruttogewinnspanne um einen Prozentpunkt.

Deutlich über Konsens-Schätzungen

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Besonders bemerkenswert: Goldman Sachs liegt mit ihren Gewinnschätzungen deutlich über dem Marktkonsens. Für 2025 sind es 5% mehr, für 2026 sogar 14% und für 2027 noch 11% über den durchschnittlichen Analystenschätzungen.

Die angesetzten Kursziele entsprechen Kurs-Gewinn-Verhältnissen von 21 für 2025, 16 für 2026 und 14 für 2027. Das historische durchschnittliche KGV von 30 macht deutlich: Der Markt könnte das Unternehmen aktuell günstiger bewerten als in der Vergangenheit.

Profiteur der Elektrifizierung

Goldman Sachs setzt darauf, dass CATL von den anhaltenden globalen Elektrifizierungstrends profitiert und dabei seinen Marktanteil behaupten kann. Die neue Bewertung könnte dem Titel frischen Wind verleihen.

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