Beta sWIG80TR ETF: Fokus auf Nebenwerte

Der polnische Nebenwertemarkt rückt Ende Februar 2026 verstärkt in den Blickpunkt, da für den Beta ETF sWIG80TR Portfelowy FIZ eine wichtige Phase ansteht. Der Fonds bietet Anlegern passiven Zugang zu 80 liquiden kleinen Unternehmen der Warschauer Börse (GPW). Doch wie reagiert das Portfolio auf die bevorstehende Neugewichtung des Index im kommenden Monat?

Diversifikation und Gesamtrendite

Der sWIG80TR-Index bildet die 80 liquidesten Small Caps am Warschauer Hauptmarkt ab. Im Gegensatz zu reinen Preisindizes fungiert der sWIG80TR als Total Return Index. Das bedeutet, dass neben den reinen Kursbewegungen auch Dividenden und Bezugsrechte in die Berechnung einfließen und reinvestiert werden.

Dieser Faktor spielt im Segment der Nebenwerte eine entscheidende Rolle, da Dividendenrenditen hier oft einen wesentlichen Teil der Gesamtrendite ausmachen. Daten von GPW Benchmark zeigen zudem eine breite Streuung über rund 43 Branchen und neun Sektoren. Dies verhindert eine einseitige Abhängigkeit von Branchen wie dem Banken- oder Energiesektor, die häufig die großen Indizes wie den WIG20 dominieren.

Rebalancing im März wirft Schatten voraus

Das wichtigste Ereignis für den ETF ist die im März 2026 anstehende vierteljährliche Index-Revision. GPW Benchmark wird die Zusammensetzung des Index basierend auf aktueller Marktkapitalisierung und Liquidität neu bewerten. Für den Fonds bedeutet dieser Prozess eine Anpassung der Bestände, um das Portfolio wieder mit den neuen Indexmitgliedern in Einklang zu bringen.

Zusätzlich beeinflussen die aktuellen Quartalszahlen die Stimmung im Sektor. Analysten lokaler Brokerhäuser wie Noble Securities beobachten derzeit besonders Industrie- und Konsumgüterwerte, darunter Unternehmen wie Wielton oder Forte. Die finanzielle Entwicklung dieser Einzelwerte bestimmt maßgeblich die Performance und Volatilität des gesamten Fonds im Vorfeld der März-Revision.

Kostenstruktur und Marktumfeld

Der von AgioFunds TFI verwaltete ETF gehört zu den wenigen Instrumenten, die gezielt den polnischen Small-Cap-Sektor abdecken. Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei 1,04 %. Aktuell verwaltet der Fonds ein Vermögen von etwa 269 Millionen PLN.

Obwohl das Volumen geringer ist als bei Produkten auf den Leitindex WIG20, bietet der sWIG80-Fokus ein eigenständiges Risiko-Rendite-Profil. Die Entwicklung der enthaltenen Nebenwerte ist oft weniger stark mit globalen Aktien-Trends korreliert und reagiert stattdessen sensibler auf die lokale polnische Wirtschaftslage.

Die kommende Index-Revision im März 2026 wird eine physische Umschichtung des Portfolios erfordern. Ende März treten die neuen Indexgewichtungen offiziell in Kraft, was für den ETF die abschließenden Anpassungsgeschäfte notwendig macht.