AUTO1 Group Aktie: Interne Geschäftsanalysen

Während die AUTO1-Aktie seit Jahresbeginn massiv unter Verkaufsdruck steht, nutzt einer der gewichtigsten Akteure am Markt das niedrige Kursniveau zum Ausbau seiner Position. Die US-Investmentbank Morgan Stanley hat die wichtige Meldeschwelle von 20 Prozent überschritten. Was sieht der Wall-Street-Riese, das der breite Markt derzeit ignoriert?

Morgan Stanley knackt 20-Prozent-Marke

Laut einer offiziellen Stimmrechtsmitteilung vom vergangenen Freitagabend hat Morgan Stanley seinen Anteil an der AUTO1 Group signifikant erhöht. Die Investmentbank hält nun insgesamt 20,8 Prozent der Stimmrechte, nachdem die Beteiligung zuvor bei 17,82 Prozent gelegen hatte.

Der neue Bestand setzt sich aus 11,97 Prozent direkten Stimmrechten und weiteren 8,83 Prozent über Finanzinstrumente zusammen. Da die Schwellenberührung bereits am 27. Februar stattfand, korreliert der Zukauf zeitlich eng mit der Veröffentlichung der jüngsten Geschäftszahlen des Gebrauchtwagenhändlers.

Operatives Wachstum trifft auf Kursverfall

Das Engagement des Großinvestors steht im krassen Gegensatz zur jüngsten Performance an der Börse. Die Aktie beendete den Handel am Freitag bei 15,95 Euro und notiert damit seit Jahresbeginn rund 43 Prozent im Minus. Vom 52-Wochen-Hoch bei 31,36 Euro ist das Papier mittlerweile fast 50 Prozent entfernt und sucht in der Nähe des Tiefststandes von 15,78 Euro nach einem Boden.

Dabei lieferte das abgelaufene Geschäftsjahr 2025 durchaus positive Impulse. Mit einem Absatz von 842.000 Fahrzeugen generierte AUTO1 einen Umsatz von 8,2 Milliarden Euro. Besonders das vierte Quartal zeigte eine deutliche Dynamik: Das bereinigte EBITDA stieg im Vergleich zum Vorjahr um 21,6 Prozent auf 45,2 Millionen Euro. Vor allem das Retail-Segment "Autohero" erwies sich als Wachstumstreiber und steigerte seinen Umsatz um fast 40 Prozent.

Analysten senken das Kursziel

Trotz der operativen Fortschritte reagieren Analysten vorsichtiger auf das Marktumfeld. Deutsche Bank Research bestätigte zwar jüngst die Kaufempfehlung, reduzierte jedoch das Kursziel von 37 Euro auf 32 Euro. Damit liegt die Erwartung der Experten zwar weiterhin deutlich über dem aktuellen Kursniveau, trägt aber der jüngsten Bewertungsschwäche Rechnung.

Für das laufende Jahr 2026 setzt sich das Management ambitionierte Ziele. Der Gesamtabsatz soll auf bis zu eine Million Fahrzeuge steigen, während der Rohertrag eine Zielmarke zwischen 1,1 und 1,2 Milliarden Euro anvisiert. Ob diese Prognosen die nötige Kraft für eine Trendwende liefern, wird sich Ende des Monats zeigen: Am 31. März 2026 veröffentlicht die Gesellschaft den vollständigen und geprüften Jahresbericht für 2025.