Arafura Rare Earths Aktie: Kapitalerhöhung im Finale

Heute fällt die letzte Entscheidung im Rahmen des massiven Finanzierungspakets für das Nolans-Projekt. Während Großinvestoren und Mining-Milliardärin Gina Rinehart ihre Positionen bereits gesichert haben, stehen Privatanleger vor einem mathematischen Dilemma. Der aktuelle Börsenkurs macht die offizielle Zeichnungsfrist zur reinen Formsache.

SPP-Frist endet: Der Preis passt nicht

Bis heute um 17:00 Uhr (AEST) läuft der Share Purchase Plan (SPP), der eigentlich 50 Millionen AUD von Kleinanlegern einsammeln sollte. Doch die aktuelle Marktsituation macht eine volle Ausschöpfung unwahrscheinlich. Das Problem ist die Preisdifferenz:
* Angebotspreis SPP: 0,28 AUD pro Aktie
* Aktueller Marktkurs: ca. 0,265 AUD pro Aktie

Da die Aktie an der Börse günstiger gehandelt wird als im Angebot der Kapitalerhöhung, gibt es für rationale Anleger kaum einen Anreiz, das SPP-Angebot anzunehmen.

475 Millionen AUD weitgehend gesichert

Trotz der voraussichtlich schwachen Beteiligung der Kleinanleger steht die Gesamtfinanzierung auf einem soliden Fundament. Das 475 Millionen AUD schwere Eigenkapitalpaket wurde durch institutionelle Investoren und Underwriter abgesichert. Nachdem die Aktionäre auf der ausserordentlichen Hauptversammlung am 5. Dezember grünes Licht gaben, ist der Weg für die zweite Tranche der Kapitalerhöhung frei.

Ein wesentlicher Stabilitätsfaktor ist der Einstieg von Hancock Prospecting. Das Investmentvehikel von Gina Rinehart steuert rund 125 Millionen AUD bei und wird nach Abschluss der Transaktionen etwa 15,7 Prozent an Arafura halten. Dieser strategische Einstieg validiert das Seltenerd-Projekt weit über die reine Kapitalzufuhr hinaus.

Kursfindung zwischen Verwässerung und Sicherheit

Die Aktie pendelt sich derzeit um die Marke von 0,265 AUD ein, nachdem sie sich von den Jahrestiefstständen bei 0,105 AUD deutlich erholt hatte. Der Markt verarbeitet aktuell zwei gegenläufige Kräfte: Einerseits sorgt die Ausgabe der neuen Aktien für eine Verwässerung der Altaktionäre. Andererseits eliminiert die erfolgreiche Finanzierung eines der größten Risiken für die Umsetzung des Nolans-Projekts.

Der Fahrplan für die nächsten Tage ist eng getaktet. Nach dem heutigen Ende der SPP-Frist wird am 11. Dezember die Abwicklung der zweiten Platzierungstranche erwartet, gefolgt von der Ausgabe der neuen Aktien am 12. Dezember. Die finalen Ergebnisse des Share Purchase Plans werden am 15. Dezember veröffentlicht.