Almonty Industries Aktie: Produktion läuft

Almonty Industries vollzieht aktuell den entscheidenden Schritt vom reinen Entwickler zum Rohstoffproduzenten. Nach dem Start der kommerziellen Förderung in der Sangdong-Mine verstärkt das Unternehmen nun gezielt seine Führungsebene. Während die operative Transformation voranschreitet, gehen die Meinungen der Analysten über das kurzfristige Potenzial der Aktie jedoch weit auseinander.

Strategische Erweiterung der Führung

Um den globalen Wachstumskurs zu stützen, hat Almonty sein Managementteam erweitert. Guillaume Wiesenbach de Lamaziere, CFA, übernimmt die Position des Chief Development Officer (CDO). Diese Personalie sendet ein klares Signal an die Kapitalmärkte: Wiesenbach de Lamaziere bringt über 30 Jahre Erfahrung im Bankwesen und Asset Management mit, unter anderem durch leitende Funktionen bei AIG Asset Management Europe. Sein Fokus wird auf der Unternehmensentwicklung und der Optimierung der Kapitalallokation liegen, während Almonty seine Wolfram-Produktionskapazitäten außerhalb Chinas ausbaut.

Operative Realität und Bewertung

Mit dem offiziellen Start des kommerziellen Abbaus in der südkoreanischen Sangdong-Mine Mitte Dezember 2025 hat sich das Risikoprofil des Unternehmens gewandelt. Der Fokus verschiebt sich nun von der Konstruktion hin zur Produktionsoptimierung und Umsatzgenerierung. Parallel dazu treibt Almonty das US-Projekt Gentung Browns Lake in Montana voran, wo der Produktionsstart für die zweite Jahreshälfte 2026 geplant ist.

Trotz dieser operativen Fortschritte zeigt sich am Markt eine deutliche Diskrepanz in der Bewertung:

• Uneinigkeit der Analysten: Während Oppenheimer das strategische Gewicht der nicht-chinesischen Wolfram-Versorgung betont und ein Kursziel von bis zu 12,00 USD ausgibt, agiert Cantor Fitzgerald vorsichtiger. Dort startete man die Bewertung mit einem Ziel von 6,50 USD und verweist auf die Risiken der Anlaufphase.
• Finanzielle Basis: Die Bilanz wurde Ende 2025 durch eine Kapitalerhöhung von 129 Millionen USD gestärkt. Dies sichert die Liquidität für den operativen Hochlauf.
• Insider-Beteiligung: Das Management hält rund 18 % der Anteile, was eine starke Interessenangleichung mit den freien Aktionären signalisiert.

Aktuell notiert die Aktie an der NASDAQ bei etwa 9,63 USD. Der Kurs bewegt sich damit in einer Spanne, die zwar die erfolgreiche Finanzierung und den Produktionsstart honoriert, aber noch unter den aggressiven Zielen der optimistischsten Analysten bleibt. Die Performance im ersten Quartal 2026 wird maßgeblich davon abhängen, wie effizient Almonty die Produktionsziele in Sangdong erreicht und die Kosten kontrolliert.