WisdomTree Silver 3x Daily Leveraged: Zukunftsaussichten erfreulich!

Beim WisdomTree Silver 3x Daily Leveraged ist die Zahl der ausstehenden Einheiten spürbar gestiegen. Gestern meldete der Regulatory News Service der London Stock Exchange die Zulassung von 32.500 neuen Einheiten zum Handel. Damit fließt frisches Kapital in ein Produkt, das auf die dreifache tägliche Bewegung von Silber-Futures setzt.

Neue Einheiten, neues Kapital

Die 32.500 neu geschaffenen, voll eingezahlten Einheiten stammen aus dem Primärmarkt (Creation-Prozess). Solche Neuemissionen entstehen typischerweise dann, wenn autorisierte Marktteilnehmer zusätzliche Stücke nachfragen, um Handelsinteresse zu bedienen.

Auf Basis des Schlussstands von 295,33 (gestern) entspricht der neu zugelassene Block einem nennenswerten zusätzlichen Volumen im Produkt. Die fortlaufende Creation-Mechanik ist bei börsengehandelten Produkten zentral: Sie hilft Market Makern, genügend Bestand vorzuhalten – und unterstützt damit enge Spreads und eine hohe Handelbarkeit an den europäischen Börsenplätzen, an denen das Produkt gelistet ist.

Hebel-Logik und „Restrike“ nach extremer Volatilität

Das Produkt bildet die Wertentwicklung synthetisch nach. Ziel ist eine Gesamtrendite von dreimal der täglichen Performance des Solactive Silver Commodity Futures SL Index – bereinigt um Zinskomponenten sowie die im Produkt enthaltenen Gebühren.

Gerade weil Silber-Futures zuletzt stark schwankten, wird die Konstruktion besonders empfindlich für schnelle Marktbewegungen. Ende Januar kam es laut Produktmechanik zu einem automatischen intraday „Emergency Restrike“, nachdem die Silberpreise intraday so stark fielen, dass die festgelegte Negativschwelle von 20% überschritten wurde. In diesem Pflichtprozess setzte der Emittent einen Restrike-Preis von 497,39 US-Dollar je Einheit fest – eine Sicherheitsfunktion, die in extremen Schocks einen vollständigen Wertverfall verhindern soll.

Warum das Produkt vor allem kurzfristig genutzt wird

Anders als physisch besicherte Silber-Produkte richtet sich die 3x-Variante klar an ein risikofreudiges, spezialisiertes Segment. Der Hebel wird täglich zurückgesetzt. Das führt dazu, dass sich die längerfristige Rendite durch Zinseszinseffekte deutlich von der Entwicklung des zugrunde liegenden Silber-Benchmarks unterscheiden kann.

Genau deshalb verwenden professionelle Marktteilnehmer solche Instrumente typischerweise für kurzfristige Trades – nicht als langfristigen Portfoliobaustein.

Heute zeigt die erneute Ausgabe neuer Einheiten vor allem eins: Für das gehebelte Silber-Exposure ist weiterhin Nachfrage im Markt, und der Creation-Prozess stellt dafür die nötige zusätzliche Handelsliquidität bereit.