Wheaton Precious Metals Aktie: Analysten überzeugt

Wheaton Precious Metals hat die Markterwartungen im Abschlussquartal 2025 deutlich übertroffen. Ein massiver Umsatzsprung und der Abschluss des historisch größten Streaming-Deals für die Antamina-Mine sorgen für Aufsehen am Markt. Am Montag reagierten namhafte Analystenhäuser mit einer Anhebung ihrer Kursziele auf die jüngsten strategischen Meilensteine.

Operative Stärke übertrifft Erwartungen

Im vierten Quartal 2025 lieferte das Unternehmen Ergebnisse, die weit über dem Konsens lagen. Der Gewinn pro Aktie belief sich auf 1,22 USD, während Analysten lediglich mit 0,91 USD gerechnet hatten. Auch der Umsatz beeindruckte mit einem Anstieg von 127 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf insgesamt 864,7 Millionen USD.

Verantwortlich für dieses Ergebnis war unter anderem eine starke Produktion. Mit rund 692.000 Goldäquivalent-Unzen (GEO) im Gesamtjahr 2025 übertraf Wheaton das obere Ende der eigenen Prognose von 670.000 GEO deutlich. Diese operative Zuverlässigkeit bei gleichzeitig minimierten Risiken in den Entwicklungsprojekten werteten Marktbeobachter als klares Signal für die Stabilität des Geschäftsmodells.

Der Antamina-Deal als Wachstumstreiber

Ein zentraler Pfeiler für den optimistischen Ausblick ist der Abschluss einer Silber-Streaming-Vereinbarung mit BHP für die Antamina-Mine. Mit einem Volumen von 4,3 Milliarden USD handelt es sich um die größte Transaktion dieser Art in der Geschichte der Edelmetallbranche. Analysten gehen davon aus, dass dieser Deal bis zum Jahr 2030 etwa 18 Prozent der Gesamtproduktion beisteuern wird.

Die langfristigen Wachstumsziele sind ambitioniert: Für das laufende Jahr 2026 strebt das Management eine Produktion von bis zu 940.000 GEO an. Bis 2030 soll dieser Wert auf 1,2 Millionen GEO steigen, was einem Zuwachs von rund 50 Prozent gegenüber dem aktuellen Niveau entspräche. Die Finanzierung des Antamina-Deals erfolgt dabei über vorhandene Barmittel von rund 1,2 Milliarden USD sowie neue Kreditlinien, was die Bilanz trotz der hohen Investitionssumme stabil hält.

Folgende Bankhäuser passten ihre Einschätzungen am Montag an:

• Scotiabank: 178,00 USD (zuvor 175,00 USD), Rating: Sector Outperform
• TD Cowen: 165,00 USD (zuvor 164,00 USD), Rating: Buy
• National Bank Financial: 245,00 CAD (zuvor 240,00 CAD), Rating: Outperform

Die Aktie spiegelt diese Zuversicht wider und verzeichnet seit Jahresbeginn ein Plus von rund 20 Prozent. Am 31. März 2026 steht zudem ein geplanter Führungswechsel an: Haytham Hodaly wird das Amt des CEO von Randy Smallwood übernehmen, der in die Rolle des Verwaltungsratsvorsitzenden wechselt. Dieser Übergang erfolgt in einer Phase, in der das Unternehmen durch das aktuelle Edelmetallumfeld und die erweiterten Produktionskapazitäten strategisch stark positioniert ist.