Palantirs Aktie hat eine turbulente Phase hinter sich. Der US-israelische Militärschlag gegen Iran Ende Februar katapultierte den Titel innerhalb einer Woche um fast 15% nach oben — während der Nasdaq gleichzeitig 1,2% verlor. Gleichzeitig häufen sich neue Partnerschaften im kommerziellen KI-Geschäft. Das Unternehmen steht damit an einem interessanten Schnittpunkt: starke Fundamentaldaten, geopolitischer Rückenwind und eine Bewertung, die wenig Spielraum für Fehler lässt.

Militäreinsatz als Umsatztreiber

Am 28. Februar starteten die USA und Israel die sogenannte Operation Epic Fury gegen Iran. Palantirs Maven Smart System war dabei direkt im Einsatz — das System verarbeitete Satellitendaten und andere Quellen in Echtzeit und soll laut Berichten bereits am ersten Tag über 1.000 Angriffsziele für das US-Militär generiert haben.

CEO Alex Karp bestätigte nicht explizit, ob Maven bei einem gemeldeten Einsatz gegen den iranischen Obersten Führer Ali Khamenei genutzt wurde. Er verwies lediglich auf Berichte, die das System als „Kernrückgrat" solcher Operationen beschrieben.

Analysten sehen den Konflikt als strukturellen Vorteil. Palantirs Technologie sei inzwischen tief in Militäroperationen eingebettet — eher ein dauerhafter Posten im Verteidigungsbudget als ein einmaliger Profiteur.

Kommerzielle Expansion mit NVIDIA

Parallel zum geopolitischen Rückenwind verkündete Palantir im März 2026 eine Reihe neuer Kooperationen — unter anderem mit NVIDIA, GE Aerospace, Ondas, World View, Centrus Energy, LG CNS und Polymarket.

Besonders relevant ist die Partnerschaft mit NVIDIA für eine souveräne KI-Infrastrukturlösung. Palantir kombiniert dabei seine Plattformen AIP, Foundry und Apollo mit NVIDIA-Hardware zu einem schlüsselfertigen KI-Rechenzentrum-Stack — gedacht für Regierungen und Unternehmen, die Datensouveränität und geringe Latenz benötigen.

Die Zusammenarbeit mit GE Aerospace betrifft die Wartungslogistik von J85-Triebwerken für US-Luftwaffen-Trainingsflugzeuge. Ziel ist es, Teileausfälle vorherzusagen und Entscheidungsprozesse in der Lieferkette zu beschleunigen.

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Ein separates Thema ist die Pentagon-Blacklist gegen Anthropic, mit dem Palantir seit Ende 2024 im Verteidigungsbereich kooperiert. Analysten bewerten dies als beherrschbares Risiko — es gebe ausreichend Alternativen zu Anthropics Claude-Modellen.

Starke Zahlen, hohe Erwartungen

Die Fundamentaldaten untermauern den Optimismus. Im vierten Quartal 2025 stieg der Umsatz um 70% auf 1,41 Milliarden Dollar. Das US-amerikanische Kommerzsegment legte dabei um 137% zu. Der Jahresgewinn 2025 kletterte um mehr als 250% auf 1,625 Milliarden Dollar.

Für das Gesamtjahr 2026 erwartet das Management einen Umsatz von rund 7,19 Milliarden Dollar — mit einem US-Kommerzialsegment, das um mindestens 115% wachsen soll. Die Bruttomarge liegt bei 82%, die Nettomarge bei 36%. Dem Schuldenberg von 412 Millionen Dollar steht eine Liquiditätsreserve von über 7 Milliarden Dollar gegenüber.

Ob diese Wachstumsdynamik die aktuelle Bewertung rechtfertigt, bleibt die entscheidende Frage. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der Schätzungen für 2026 liegt bei rund 125, das Kurs-Umsatz-Verhältnis bei über 81 — außergewöhnlich hoch selbst für ein wachstumsstarkes KI-Unternehmen.

Was Analysten erwarten

Daiwa Securities stufte die Aktie zuletzt von Neutral auf Kaufen hoch und nannte ein Zwölfmonatsziel von 180 Dollar. Rosenblatt Securities erhöhte sein Kursziel am 3. März auf 200 Dollar. Analyst John McPeake hob hervor, dass Palantirs Foundry- und Gotham-Plattformen im Verteidigungsbereich strukturelle Vorteile gegenüber klassischen Sprachmodellen wie denen von Anthropic oder OpenAI bieten. Sollte der Konflikt anhalten, hält McPeake einen weiteren Kursanstieg von 40% für möglich.

Der Q1-Quartalsbericht im Mai wird zeigen, ob das angestrebte Umsatzwachstum von 61% tatsächlich eintrifft. Starke Zahlen würden die Wachstumsthese festigen — eine Enttäuschung hingegen könnte die Frage nach der Nachhaltigkeit der jüngsten Erholung neu aufwerfen.

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