Nebius Aktie: Wachstumsstarke Ausblicke

Nebius legt im Zuge eines neuen Großauftrags und ambitionierter Umsatzprognosen spürbar zu. Die Aktie bewegt sich heute um 109 US-Dollar und verzeichnet innerhalb von 24 Stunden ein Plus von rund 4,7 %. Im Zentrum stehen ein nationaler Supercomputer-Auftrag aus Israel und drastisch angehobene Ziele für den wiederkehrenden Umsatz bis 2026.

Nationaler Supercomputer als Wachstumstreiber

Die Israel Innovation Authority hat Nebius am 19. Januar offiziell als Cloud-Infrastrukturpartner für das neue nationale KI-Supercomputer-Programm ausgewählt.

Kern des Projekts ist der Aufbau einer Hochleistungsplattform mit 1.000 Nvidia B200-Beschleunigern in den kommenden Jahren. Rund 70 % der Kapazität sind für Unternehmen vorgesehen, 30 % für die akademische Forschung.

Die Entscheidung Israels signalisiert, dass Nebius bei High-Performance-Computing-Lösungen auf nationaler Ebene mithalten kann und sich als Infrastrukturpartner für staatliche KI-Initiativen positioniert.

Aggressive Umsatzprognosen bis 2026

Im Fokus stehen derzeit vor allem die Wachstumsaussagen des Managements. Der Annual Recurring Revenue (ARR) liegt aktuell bei etwa 551 Mio. US-Dollar. Bis Ende 2026 soll dieser Wert nach Unternehmensangaben auf 7 bis 9 Mrd. US-Dollar steigen.

Rückendeckung erhält diese Prognose durch bereits vereinbarte Großverträge mit Hyperscalern:

• Mehrjahresvertrag mit Microsoft über bis zu 19,4 Mrd. US-Dollar
• Vereinbarung mit Meta im Volumen von 3 Mrd. US-Dollar
• Umsatzwachstum im dritten Quartal: +355 % im Jahresvergleich

Diese Zahlen zeigen, dass ein erheblicher Teil des erwarteten Wachstums auf langfristig angelegte Infrastruktur-Deals zurückgeht.

Kennzahlen und Bewertung

Die aktuelle Marktsituation von Nebius lässt sich grob wie folgt skizzieren:

• Aktienkurs: ca. 108,87 bis 109,00 US-Dollar
• Marktkapitalisierung: rund 27,4 Mrd. US-Dollar
• Umsatzwachstum Q3: +355 % gegenüber Vorjahr
• Durchschnittliches Analystenkursziel: ca. 164 US-Dollar (Spanne bis 211 US-Dollar)
• Prognostizierter ARR Ende 2026: 7 bis 9 Mrd. US-Dollar

Auf Basis dieser Daten ergibt sich aus den Kurszielen ein rechnerisches Aufwärtspotenzial von etwa 50 % gegenüber dem aktuellen Kursniveau.

Analystenstimmung und Risiko

Analysten zeigen sich deutlich positiv. Nebius wird unter anderem von The Motley Fool gemeinsam mit Nvidia und The Trade Desk als eine der „3 Aktien für 2026“ genannt. Begründet wird dies vor allem mit der großen Lücke zwischen heutiger Bewertung und den anvisierten Umsatzlauf­raten. Das Konsensrating fällt entsprechend als „Strong Buy“ aus.

Gleichzeitig ist der Titel alles andere als ruhig. Branchenvergleiche weisen eine Beta von über 2,0 aus, was auf hohe Schwankungen hindeutet. Getrieben wird diese Volatilität durch die schnelle Umsetzung der Infrastruktur-Ausbaupläne. Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet das Unternehmen, das Umsatzwachstum auf über 500 % zu beschleunigen und damit den Übergang von einer reinen Investitionsphase hin zu deutlich höheren Erlösen zu schaffen.

Ob dieses Szenario aufgeht, hängt maßgeblich davon ab, wie reibungslos die Umsetzung der laufenden Großprojekte gelingt und ob die prognostizierten Vertragsvolumina wie geplant in wiederkehrende Umsätze überführt werden können.