MSCI World ETF: Geplante Veränderungen

Der iShares MSCI World ETF gilt oft als Basisinvestment für breite Diversifikation, doch ein Blick in das aktuelle Portfolio offenbart eine massive Abhängigkeit von US-Technologieriesen. Angesichts der jüngsten Unruhen im Halbleitersektor und dem von Analysten beobachteten „AI Sell-off“ Ende Januar stellt sich die Frage: Bietet der Fonds noch den gewohnten Schutz oder wird er zur reinen Wette auf Künstliche Intelligenz?

Die Schwergewichte geben den Ton an

Die Performance des Fonds ist untrennbar mit dem US-Technologiesektor verknüpft. Ende Januar 2026 zeigt die Gewichtung ein klares Bild: Nvidia Corp führt mit rund 5,49 % das Feld an, gefolgt von Apple Inc mit 4,49 % und Microsoft Corp mit etwa 3,6 %. Diese Konzentration rückt den ETF direkt ins Zentrum der aktuellen Marktdiskussionen um Künstliche Intelligenz.

Zwar bewegt sich der Kurs noch nahe seiner Höchststände in einer stabilen 52-Wochen-Spanne zwischen 132,93 und 191,56 US-Dollar. Doch die Volatilität bei Halbleiter- und Softwaretiteln wirkt sich nun direkter auf den Nettoinventarwert (NAV) aus als in ruhigeren Marktphasen. Sorgen um eine Überhitzung des Sektors schlagen so fast ungefiltert auf das Gesamtportfolio durch.

Index-Überprüfung bringt Bewegung

Neben der Sektor-Thematik sollten Anleger die MSCI Quarterly Index Review für Februar 2026 im Blick behalten. Nach den Ankündigungen vom 27. Januar bezüglich der Anpassung von Free-Float-Methodiken stehen Umschichtungen bevor. Solche Überprüfungen wirken auf den ersten Blick wie Routine, haben aber handfeste Auswirkungen auf die Liquidität.

Für einen ETF mit einem verwalteten Vermögen von rund 6,97 Milliarden US-Dollar bedeuten selbst minimale Anpassungen der Indexgewichte, dass Aktien im Wert von Millionen bewegt werden müssen, um den Tracking Error zu minimieren. Die Umsetzung dieser Änderungen wird gegen Ende Februar erwartet und dürfte kurzfristig für erhöhtes Handelsvolumen und Schwankungen sorgen.

Struktur und Marktumfeld

Mit einer Kostenquote von 0,24 % konkurriert der ETF (Ticker: URTH) weiterhin direkt mit Produkten von Vanguard oder Xtrackers. Der entscheidende Unterschied zu „All Country“-Varianten bleibt der Fokus auf Industrieländer. Da US-Tech-Werte aufgrund ihrer Marktkapitalisierung dominieren, liegt der US-Anteil im Fonds oft über 70 %. Dies führt zu einer hohen Korrelation mit dem S&P 500, auch wenn europäische und asiatische Positionen einen gewissen Puffer gegen rein inneramerikanische Wirtschaftsrisiken bieten.

Im Februar 2026 wird die weitere Entwicklung maßgeblich von der Sektor-Rotation abhängen. Sollte Kapital verstärkt aus hoch bewerteten KI-Titeln in Value-Sektoren abfließen, würde dies das Momentum des ETF aufgrund seiner tech-lastigen Struktur bremsen. Parallel dazu werden die konkrete Durchführung des Index-Rebalancings zum Monatsende sowie Währungseffekte zwischen US-Dollar, Euro und Yen die kurzfristige Rendite bestimmen.