Monte dei Paschi Aktie: Milliarden-Strategie

Banca Monte dei Paschi Siena (MPS) hat am Freitag ihren neuen Strategieplan für die Jahre 2026 bis 2030 vorgestellt. Im Zentrum steht die Fusion mit Mediobanca, die das Institut zur drittgrößten Bankengruppe Italiens formen soll. Neben ambitionierten Gewinnzielen lockt das Management die Aktionäre mit der Aussicht auf massive Ausschüttungen.

Effizienz und hohe Ausschüttungen

Das neue Programm sieht vor, den bereinigten Nettogewinn bis zum Ende des Jahrzehnts auf 3,7 Milliarden Euro zu steigern – ein signifikanter Zuwachs im Vergleich zu den für 2025 prognostizierten 2,4 Milliarden Euro. Um diese Profitabilität zu erreichen, plant die Bank, ihre Kostenstruktur drastisch zu straffen und das Verhältnis von Kosten zu Erträgen (Cost-Income-Ratio) von 46 auf 38 Prozent zu senken. Für Investoren besonders attraktiv: MPS strebt eine Ausschüttungsquote von 100 Prozent an, was bis 2030 kumulierten Zahlungen von etwa 16 Milliarden Euro entsprechen würde.

Die Fusion und rechtliche Risiken

Die geplante Integration von Mediobanca soll dabei Synergien in Höhe von 700 Millionen Euro freisetzen und eine Kundenbasis von über sieben Millionen Menschen schaffen. Doch kann die Bank dieses ambitionierte Projekt ohne Komplikationen umsetzen? Aktuell sorgen Untersuchungen der Staatsanwaltschaft Mailand für Unruhe. Es steht der Vorwurf im Raum, die Fusion sei Teil einer Strategie der Großaktionäre Delfin und Caltagirone, um indirekt Kontrolle über den Versicherungskonzern Generali zu erlangen.

Am Markt wurde die Nachricht trotz der ehrgeizigen Ziele verhalten aufgenommen. Der Kurs sank heute um 3,33 Prozent auf 8,62 Euro, was auch auf Gewinnmitnahmen hindeuten könnte – mit einem RSI von über 88 gilt der Titel technisch als deutlich überkauft.

Ein wichtiger Meilenstein steht bereits in Kürze an: Bis zum 10. März 2026 soll die Due-Diligence-Prüfung abgeschlossen sein. An diesem Datum wird das endgültige Umtauschverhältnis der Aktien festgelegt, welches die finale Struktur der neuen Großbank maßgeblich bestimmt.