Marvell Technology Aktie: Neueste Bewertungen

Die Einschätzungen zu Marvell Technology gehen auseinander. Während die Royal Bank of Canada das Rating auf "Moderate Buy" anhob, stufte Zacks Investment Research die Aktie des Halbleiterkonzerns auf "Hold" herab. Im Zentrum der unterschiedlichen Bewertungen steht die Frage: Rechtfertigt das Wachstumspotenzial im KI-Geschäft die aktuelle Bewertung?

Starkes Wachstum im Datencenter-Geschäft

Der Optimismus der Royal Bank of Canada dürfte auf den jüngsten Geschäftszahlen beruhen. Marvell erwartet für das Geschäftsjahr 2026 Umsätze von über 300 Millionen US-Dollar aus dem Datencenter-Switching-Geschäft – für 2027 sollen es bereits mehr als 500 Millionen US-Dollar sein. Treiber dieser Entwicklung sind die 12.8T-Switches des Unternehmens sowie die neu ausgelieferten 51.2T-Produkte der nächsten Generation, deren Hochlauf für 2026 erwartet wird.

Die Strategie des Konzerns zielt klar auf die KI-Infrastruktur ab. Mit den Übernahmen von XConn Technologies (rund 540 Millionen US-Dollar) im Januar 2026 und Celestial AI im Dezember 2025 baut Marvell seine Position bei optischen Verbindungstechnologien für KI-Rechenzentren massiv aus.

Die andere Seite der Medaille

Die zurückhaltendere Einschätzung von Zacks Investment Research könnte auf Bewertungsbedenken zurückzuführen sein. Nach der starken Kursentwicklung im vergangenen Jahr stellt sich die Frage, ob die hohen Erwartungen bereits eingepreist sind. Zudem birgt die Integration der jüngsten Zukäufe Umsetzungsrisiken.

Klarheit könnte der Quartalsbericht für das vierte Geschäftsquartal 2026 bringen, der für Anfang März erwartet wird. Im dritten Quartal übertraf Marvell mit einem Gewinn von 0,76 US-Dollar je Aktie bei Umsätzen von 2,07 Milliarden US-Dollar die Analystenschätzungen. Für das laufende Quartal stellte das Management einen Gewinn je Aktie zwischen 0,74 und 0,84 US-Dollar in Aussicht.