Itau Unibanco Aktie: Zinswende im Fokus

Brasiliens Finanzsektor steht vor einem richtungsweisenden Jahr 2026. Nach einem eher verhaltenen Vorjahr mit hohen Rückstellungen für Kreditausfälle richtet sich der Blick bei Itau Unibanco nun auf die erwartete Lockerung der Geldpolitik. Kann das Geldhaus in diesem Umfeld seine jüngste Kursrally erfolgreich fortsetzen?

Die Rolle der brasilianischen Geldpolitik

Ein zentraler Faktor für die Entwicklung der Bank ist der brasilianische Leitzins Selic. Marktbeobachter gehen davon aus, dass dieser von derzeit 15 % bis Ende 2026 auf rund 12,13 % sinken wird. Solche Anpassungen sind für Banken ein zweischneidiges Schwert: Während sinkende Zinsen die Kreditnachfrage ankurbeln können, setzen sie oft die Zinsmargen unter Druck. Flankiert wird diese Entwicklung von leicht nach oben korrigierten Wachstumserwartungen für das brasilianische Bruttoinlandsprodukt auf 1,82 %, was die wirtschaftliche Basis für das Kreditgeschäft verbreitern dürfte.

Vorsicht beim Kreditwachstum

Trotz der leicht verbesserten makroökonomischen Rahmenbedingungen agiert das Management von Itau Unibanco weiterhin vorsichtig. Für das eigene Kreditportfolio strebt das Institut ein Wachstum zwischen 5,5 % und 9,5 % an. Damit positioniert sich die Bank teils defensiver als die brasilianische Zentralbank, die für den gesamten Sektor ein Plus von 8,6 % erwartet. Diese konservative Haltung ist eine direkte Folge der Erfahrungen aus dem Jahr 2025, in dem ein moderates Kreditwachstum und gestiegene Vorsorgen für mögliche Zahlungsausfälle das Bild prägten.

Starke Performance am Aktienmarkt

An der Börse wird dieser Kurs bisher honoriert: Mit einem Plus von über 28 % seit Jahresbeginn notiert das Papier am heutigen Mittwoch bei 7,95 € und damit nur knapp unter seinem 52-Wochen-Hoch. Die Anleger scheinen darauf zu setzen, dass die Kombination aus sinkender Inflation und der fortschreitenden digitalen Transformation des Sektors die Profitabilität stabilisiert.

Konkrete Zahlen zur operativen Umsetzung und zur Entwicklung der Margen folgen am 5. Mai 2026, wenn Itau Unibanco die Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlicht. Ein begleitender Webcast zur detaillierten Einordnung der Daten ist für den darauffolgenden Tag angesetzt.