iShares Israel ETF: Starker Lauf

Der iShares MSCI Israel ETF verzeichnet einen kräftigen Kursanstieg und notiert nahe seinem 52‑Wochen‑Hoch. Stand gestern verwaltete der Fonds rund 717,6 Mio. USD bei einer Kostenquote von 0,59%. Treiber waren kräftige Kursgewinne am heimischen Markt, deutliche Mittelzuflüsse und größere Technologie‑Deals im vergangenen Jahr. Kann diese Dynamik anhalten?

Wichtige Eckdaten
- AUM: ca. 717,6 Mio. USD (Stand gestern). Kostenquote: 0,59%.
- 1‑Jahres‑Performance: rund +48–55% (je nach Berechnung). YTD: +5,7%.
- Top‑Sektoren: Financials ~32%, Technologie ~25%; Top‑10‑Konzentration: ~52%.

Kerneigenschaften und Zusammensetzung

EIS bildet physisch den MSCI Israel Capped Investable Market Index ab und hält rund 110–120 Einzeltitel. Die zehn größten Positionen machen etwa 52 % des Fondsvermögens aus. Zu den größten Einzelpositionen zählen Teva, Bank Leumi, Bank Hapoalim, CyberArk und Elbit Systems. Diese Konzentration bedeutet: Die Entwicklung weniger Titel kann die Performance des ETFs stark beeinflussen.

Sektorseitig dominiert der Finanzsektor mit gut einem Drittel des Fonds. Technologie nimmt knapp ein Viertel ein, gefolgt von Industrie, Gesundheit und Immobilien. Damit bietet EIS eine breitere Abdeckung des israelischen Marktes als stärker tech‑fokussierte Konkurrenten.

Performance und Liquidität

Der ETF zeigte zuletzt hohe Relative‑Stärke: 1‑Woche +0,99%, 1‑Monat +10,12%, 3‑Monate +21,25%, 1‑Jahr deutlich im oberen Bereich. Die Liquidität ist stabil — 30‑Tage‑Durchschnittsvolumen lag bei rund 93.800 Aktien, das Tagesvolumen bei ~100.200 Aktien. In den vergangenen zwölf Monaten flossen netto etwa 308 Mio. USD in den Fonds; die AUM‑Zuwächse der letzten Monate untermauern das Interesse institutioneller und privater Anleger. Die Handelsspanne gegenüber dem NAV blieb eng (um +0,3–0,45 %), was auf effiziente Preissetzung hindeutet.

Ausblick

Strukturelle Faktoren sprechen kurzfristig für anhaltendes Interesse: Die Umstellung der Tel‑Aviv‑Börse auf eine Montag‑Freitag‑Woche soll die Marktanbindung verbessern und ausländische Investoren erleichtern. Große Transaktionen und Investitionen globaler Konzerne in israelische Cyber‑ und KI‑Firmen unterstreichen die Attraktivität des Technologiesektors. Die Bank of Israel erwartet für 2026 ein robustes BIP‑Wachstum von etwa 5,2 %, was die Gewinnperspektiven stützen könnte.

Gleichzeitig haben die starken Kursgewinne 2025 die Bewertungen erhöht. Entscheidend bleibt die Entwicklung der dominierenden Sektoren: Hält die Rallye im TA‑125 an, dürfte EIS Kursvorteile mitnehmen; drehen Tech oder Finanzwerte spürbar ins Minus, kann der ETF deutlich unter Druck geraten. Beobachtbare Kennzahlen in den nächsten Wochen sind die TA‑125‑Entwicklung, weitere Mittelzuflüsse und fundamentale Nachrichten aus den großen Positionen.