iShares Bitcoin ETF: Rekordvolumen

Extreme Volatilität am Kryptomarkt hat den iShares Bitcoin Trust ETF ins Zentrum institutioneller Umschichtungen gerückt. Während der breitere Markt für digitale Assets unter erheblichem Verkaufsdruck geriet, festigte der Fonds seine Rolle als primäres Vehikel für das Risikomanagement. Warum trotzt ausgerechnet dieser ETF dem negativen Trend seiner engsten Wettbewerber?

Liquiditätsschub bei Kurskapriolen

Die Handelsaktivität erreichte am 5. Februar einen historischen Höchststand, als Anteile im Wert von 10 Milliarden US-Dollar den Besitzer wechselten. Dieser massive Liquiditätsschub begleitete einen Kursrückgang von rund 13 Prozent, während Bitcoin kurzzeitig die Unterstützung bei 60.000 US-Dollar testete. Trotz einer anschließenden Erholung, die Bitcoin wieder über die Marke von 70.000 US-Dollar hob, bleibt die Bilanz des ETFs im bisherigen Jahresverlauf mit einem Minus von 22,10 Prozent belastet.

Der Fonds schloss die Handelswoche am Freitag bei 39,68 US-Dollar. Damit notiert das Papier weiterhin deutlich unter seinem 52-Wochen-Hoch von 71,29 US-Dollar, das im Oktober 2025 erreicht wurde.

Flucht in die Marktführerschaft

Während der gesamte Sektor der US-Spot-Bitcoin-ETFs zuletzt Nettoabflüsse in Höhe von 272 Millionen US-Dollar verzeichnete, agierte das Produkt von BlackRock als deutlicher Ausreißer. Dem Fonds flossen am 6. Februar netto 60,03 Millionen US-Dollar zu.

Im Gegensatz dazu mussten Konkurrenzprodukte teils deutliche Rücknahmen hinnehmen:
* Fidelity’s FBTC verzeichnete Abflüsse von etwa 148,70 Millionen US-Dollar.
* ARKB registrierte Abflüsse von rund 62,50 Millionen US-Dollar.
* Grayscale (GBTC) verbuchte Rücklösungen in Höhe von 56,63 Millionen US-Dollar.

Diese Entwicklung deutet auf eine Konsolidierung des Kapitals hin. Investoren scheinen in Phasen hoher Marktunsicherheit bevorzugt in das liquideste und mit einer Kostenquote von 0,25 Prozent wettbewerbsfähige Produkt umzuschichten.

Institutionelles Hedging auf Rekordniveau

Die Aktivität großer Marktteilnehmer verlagerte sich zudem massiv in den Derivatemarkt. Mit einem Rekordvolumen von 2,33 Millionen Kontrakten bei den Optionen sicherten sich Institutionen gegen weitere Kursrisiken ab, statt ihre Kernpositionen im ETF direkt zu liquidieren. Dabei überwogen die Put-Optionen leicht gegenüber den Calls, was die vorsichtige Haltung der Großanleger unterstreicht.

Mit einem verwalteten Vermögen von rund 58,2 Milliarden US-Dollar bleibt der iShares Bitcoin Trust der größte Spot-ETF seiner Klasse in den USA. Marktbeobachter richten ihren Fokus nun verstärkt auf die Stabilität der Marke von 60.000 US-Dollar beim Bitcoin. Ein erneutes Unterschreiten dieses Niveaus könnte weitere automatisierte Verkäufe und strukturelle Absicherungswellen innerhalb des ETF-Ökosystems auslösen.