First Majestic Silver: Silber-Bulle mit Schönheitsfehlern

Was macht einen Silber-Aktienfavoriten aus? Offenbar nicht nur Rekordzahlen. First Majestic Silver liefert aktuell eine Achterbahnfahrt der Gefühle: Während die operativen Kennzahlen glänzen, mahnen fundamentale Schwächen zur Vorsicht. Kann der Silberproduzent seinen Höhenflug trotzdem fortsetzen?

Rekorde mit Makeln

Die jüngsten Quartalszahlen lesen sich auf den ersten Blick fantastisch. Ein Umsatzsprung von 94 Prozent auf 268 Millionen US-Dollar, ein Rekord-Kassenbestand von über 510 Millionen und eine Rekord-EBITDA von 125,3 Millionen Dollar – das sind Zahlen, von denen viele Minenbetreiber nur träumen können. Doch der Teufel steckt im Detail: Der Umsatz verfehlte die Erwartungen der Analysten leicht, und trotz beeindruckender Wachstumsraten bleibt die fundamentale Basis wackelig.

Die zwei Seiten der Medaille

Technische Analysten feiern die Aktie derzeit als "Strong Buy" über alle Zeiträume. Das Kursziel von WarrenAI suggeriert ein Upside-Potenzial von fast 60 Prozent. Doch diese optimistische Sicht kontrastiert stark mit der Haltung traditioneller Wall-Street-Analysten. Deren Konsens sieht die Aktie eher als "Hold" und prognostiziert sogar ein leichtes Abwärtspotenzial von rund 16 bis 20 Prozent.

Der Grund für diese Skepsis: Negative Free Cash Flows und eine kürzlich erfolgte Aktienverwässerung durch Übernahmen belasten die Bilanz. WarrenAI bringt es auf den Punkt: "Großes Potenzial, schwache Fundamentaldaten."

Exploration als Hoffnungsträger

Was die Anleger dennoch bei Laune hält, sind die vielversprechenden Explorationserfolge. In den Minen San Dimas und Los Gatos wurden jüngst bedeutende Vorkommen an hochgradigem Silber, Gold und Zink entdeckt. Diese Funde sind entscheidend für die langfristige Produktionspipeline des Unternehmens und nähren die Hoffnung auf weiteres Wachstum.

Die Märkte honorieren diese Perspektive bereits: Die Handelsaktivität in der Aktie ist in den letzten 30 Tagen um über 170 Prozent gestiegen, während die Suchanfragen nach der Aktie um 135 Prozent zulegten.

Silber-Rally als Rückenwind

First Majestic Silver profitiert natürlich vom allgemeinen Silberrausch. Das Edelmetall hat in diesem Jahr eine beeindruckende Performance hingelegt, was sich in der Aktienentwicklung widerspiegelt. Allein seit Jahresbeginn legte der Titel um über 77 Prozent zu und markierte gerade ein neues 52-Wochen-Hoch.

Die entscheidende Frage bleibt: Reicht der Rückenwind des Silbermarktes aus, um die fundamentalen Makel zu überdecken? Oder steht First Majestic Silver vor einer Reality-Check, sobald die Edelmetall-Euphorie nachlässt?