Elanco Aktie: Innovation überzeugt

Elanco Animal Health hat das Geschäftsjahr 2025 mit einem starken Schlussquartal beendet und blickt optimistisch auf das laufende Jahr. Während der bereinigte Gewinn die Erwartungen der Analysten übertraf, rückt vor allem die wachsende Innovationspipeline in den Fokus. Kann das Unternehmen diesen Schwung nutzen, um die ehrgeizigen Ziele für 2026 zu erreichen?

Wachstum im US-Markt

Im vierten Quartal 2025 steigerte Elanco den Gesamtumsatz um 12,2 Prozent auf 1,144 Milliarden US-Dollar. Auf organischer Basis betrug das Plus 9 Prozent. Besonders dynamisch entwickelte sich das Geschäft auf dem US-Heimatmarkt: Der Umsatz mit Nutztieren stieg dort um 17 Prozent, während der Bereich für Haustiergesundheit um 10 Prozent zulegte.

Beim Ergebnis lieferte das Unternehmen ein gemischtes Bild. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag mit 0,13 US-Dollar über der Konsensschätzung von 0,11 US-Dollar. Demgegenüber stand jedoch ein nach GAAP-Standard ausgewiesener Nettoverlust von 276 Millionen US-Dollar bzw. 0,56 US-Dollar je Aktie.

Blockbuster-Produkte befeuern Pipeline

Die Innovationskraft erweist sich zunehmend als zentraler Wachstumstreiber. Im Gesamtjahr 2025 erzielte Elanco mit neu eingeführten Produkten einen Umsatz von 892 Millionen US-Dollar. Aufgrund der positiven Marktdynamik hob das Management die Zielmarke für Innovationsumsätze im Jahr 2026 auf 1,15 Milliarden US-Dollar an.

Zwei Produkte stechen dabei besonders hervor: Das Mittel Credelio Quattro verzeichnete den laut Unternehmen schnellsten Blockbuster-Start der Konzerngeschichte. Zudem sicherte sich Zenrelia bis Dezember 2025 einen zweistelligen Marktanteil im US-amerikanischen JAK-Markt.

Höhere Ziele für 2026

Für das laufende Geschäftsjahr 2026 prognostiziert Elanco einen Gesamtumsatz zwischen 4,95 und 5,02 Milliarden US-Dollar. Das bereinigte EBITDA soll zwischen 955 und 985 Millionen US-Dollar liegen, während beim bereinigten Gewinn je Aktie eine Spanne von 1,00 bis 1,06 US-Dollar angestrebt wird. Parallel dazu plant das Unternehmen, den Nettoverschuldungsgrad von 3,6x Ende 2025 auf 3,1x bis 3,3x bis zum Jahresende 2026 zu senken.

Analysten werteten die Zahlen positiv aus. KeyCorp hob das Kursziel am Mittwoch von 27 auf 29 US-Dollar an und bestätigte die Einstufung „Overweight“. Auch Morgan Stanley schraubte das Ziel nach oben – von 22 auf 24 US-Dollar – blieb jedoch bei der Bewertung „Equal Weight“.

Mit der Anhebung der Innovationsziele auf 1,15 Milliarden US-Dollar setzt Elanco ein deutliches Signal für das weitere Wachstum. Der Fokus liegt nun auf der weiteren Marktdurchdringung der neuen Präparate und dem Erreichen der Schuldenabbauziele bis zum Ende des vierten Quartals.