UniCredit nominiert eine Garantieanleihe auf den japanischen Aktienleitindex Nikkei 225. Die Laufzeit beträgt 6 Jahre. Am Schluss gibt’s einen Schutz gegen eventuelle Kursverluste - nach oben ist jedenfalls mit 18 Prozent dabei, oder mit 36 Prozent.

 

Auf der Suche nach einer Anlagestory werden viele Marktstrategen derzeit in Japan fündig. Getragen wird der Markt durch eine Kombination aus politischem Wandel, steigenden Unternehmensgewinnen und dem Ende der jahrzehntelangen Deflation. Das ermöglichte mittlerweile auch der Bank of Japan (BoJ), den Leitzins auf 0,75% anzuheben – den höchsten Stand seit 30 Jahren. Auch der japanische Aktienleitindex Nikkei 225 schaffte es, sein bisheriges Rekordhoch aus 1989! zu übertreffen. Dahinter stecken auch fortgesetzten Reformen zur Verbesserung der Corporate Governance, was etwa zu verstärkten Aktienrückkäufen und höheren Dividenden führt - die in die Krise führende ‘Japan-AG’ verschwindet zusehends von der Bildfläche.

Das weckte auch bereits das Interesse von Warren Buffetts Berkshire Hathaway, die mittlerweile etwa 30 Mrd. US-Dollar in japanische Aktien investiert hat (das 2. größte Zielland nach den USA). Der Star-(Value)-Investor glaubt auch, wieder eine seiner legendären Langfriststories entdeckt zu haben. Zumindest hieß es auf seiner letzten HV zum Thema: „In den nächsten 50 Jahren werden wir keinen Gedanken daran verschwenden, die zu verkaufen.”

Kritiker des Marktes verweisen auf die extrem hohe Staatsverschuldung Japans, die bei mehr als 200% des BIP liegt. Das führt immer wieder zu (kleineren) Verwerfungen, vor allem aber am Devisen- und Anleihenmarkt.

In einem solchen Umfeld können Produkte mit Kapitalschutz eine interessante Alternative zu einem Direktinvestment darstellen. Mit der neu emittierten Bank Austria Bonus Garant Anleihe 02/2033 auf den Nikkei 225 Index (Zeichnungsende: 13.02.) können Anleger bis zu einem gewissen Grad an der Kursentwicklung des japanischen Aktienleitindex partizipieren. In diesem Fall bis zu einem Kursanstieg von 36 Prozent, ausgehend von dem am 16.02.2026 fixierten Startwert. Die Nikkei-Anleihe wird auch dann zu 136 Prozent des Ausgabepreises zurückbezahlt, wenn die Wertentwicklung des Index mehr als 36 Prozent beträgt (Cap). Des weiteren bietet die Nikkei Anleihe einen 100-prozentigen Kapitalschutz am Ende der siebenjährigen Laufzeit.

So funktioniert’s.

Am anfänglichen Beobachtungstag wird der Preis (Referenzpreis) für den Nikkei 225 festgestellt. Davon werden der Basispreis (100% vom Referenzpreis) berechnet. Am Laufzeitende wird der Nikkei erneut betrachtet: Liegt der Preis am letzten Beobachtungstag über dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung zu 118%, wenn der Index bis zu 18% zugelegt hat; und zu 136%, wenn es mehr als die 18% waren. Liegt der Referenzpreis des Nikkei am letzten Beobachtungstag unter dem Basispreis, greift der Kapitalschutz und die Rückzahlung erfolgt zum Nennbetrag von 1000 Euro je Nikkei-Anleihe.

INFO Bank Austria Bonus Garant Anleihe 02/2033 auf den Nikkei 225 (Price) Index (Quanto)

ISIN: AT000B044623 Emittent: UniCredit Produkt: Bonus-Anleihe Typ: Garantie Basiswert: Nikkei 225 (Price) Index Partizipation: 1:1 Zeichnungsfrist: bis 13.02.2026 1. Beobachtungstag = Basispreis: 16.02.2026 Emissionstag: 18.02.2026 Letzter Beobachtungstag: 10.02.2033 Nominale: 1000 Euro Währung Basiswert: Yen FX-Schutz: quanto Bonus: 18 oder 36% Cap: 136% Tilgung: Cash Mehr gibt’s hier

Aus dem Börse Express-PDF vom 11.02. - dort mit allen Nominierungen