Coeur Mining Aktie: Neustart auf höherem Niveau

Zwei Analysten-Upgrades innerhalb von zwei Tagen — das ist kein Zufall. ATB Capital Markets und Cantor Fitzgerald haben ihre Einschätzungen zu Coeur Mining nahezu zeitgleich nach oben angepasst, und beide verweisen auf dasselbe Argument: Die Übernahme von New Gold hat das Unternehmen fundamental verändert.

Vom Silberproduzenten zum Senior-Player

Mit dem Abschluss der New-Gold-Akquisition betreibt Coeur Mining nun sieben Minen — ausschließlich in Nordamerika. Die neu hinzugekommenen Standorte New Afton und Rainy River in Kanada verschieben das Produktionsprofil erheblich. Gold soll künftig rund 65 % der Erlöse beisteuern, Silber knapp 30 %, Kupfer erstmals rund 5 %. Das Unternehmen positioniert sich damit als vollständig nordamerikanisch ausgerichteter Edelmetallproduzent der oberen Liga.

ATB Capital Markets hob das Rating am 24. März auf „Outperform" an und setzte ein Kursziel von 25,00 CAD. Cantor Fitzgerald folgte einen Tag zuvor mit einem Upgrade auf „Buy" — bei einem Kursziel von 20 US-Dollar, das allerdings von zuvor 24 Dollar gesenkt wurde. Als Begründung nennen die Analysten die verbesserte Bewertung nach dem jüngsten Kursrückgang und das gestiegene Asset-Potenzial.

Rekordproduktion als Messlatte für 2026

Die Produktionsziele für das laufende Jahr spiegeln den Größensprung wider. Die konsolidierte Guidance umfasst neun Monate Beitrag der kanadischen Minen und sieht folgendes vor:

• Gold: 680.000 bis 815.000 Unzen (rund 80 % mehr als 2025)
• Silber: 18,7 bis 21,9 Millionen Unzen
• Kupfer: 50 bis 65 Millionen Pfund

Für Exploration plant das Unternehmen 2026 rund 160 Millionen US-Dollar ein — laut Canaccord Genuity einer der höchsten Explorationsetats im gesamten Sektor. Analysten des Hauses erwarten, dass dies die Reservenlaufzeiten in Rainy River und New Afton verlängert.

Finanzielle Spielräume deutlich ausgeweitet

Parallel zur operativen Expansion hat Coeur Mining seine Kreditlinie auf eine Milliarde US-Dollar ausgebaut — mehr als doppelt so viel wie die bisherigen 400 Millionen. Das schafft Spielraum, um die Bilanz in Richtung einer Nettocash-Position zu entwickeln, wie es bei anderen Senior-Produzenten üblich ist.

Die Aktie legte am gestrigen Handelstag um 6,58 % zu und schloss bei 17,59 US-Dollar. Gemessen am 52-Wochen-Tief von 4,39 Euro hat sich der Kurs mehr als vervierfacht — der jüngste Rücksetzer vom Jahreshoch bei 23,12 Euro dürfte genau das Einstiegsfenster sein, auf das die Analysten verweisen.