Coeur Mining Aktie: Analysten-Konsens wächst

Gleich zwei Analysten-Upgrades innerhalb von 24 Stunden — Coeur Mining zieht nach dem Abschluss der New Gold-Übernahme spürbar mehr Aufmerksamkeit auf sich. Die operativen Zahlen für 2025 liefern dafür eine solide Grundlage.

Rekord-Cashflow als Fundament

ATB Capital stufte die Aktie auf „Outperform" hoch und setzte ein Kursziel von 25 kanadischen Dollar. CIBC bekräftigte zeitgleich sein „Buy"-Rating. Cantor Fitzgerald hatte bereits zu Wochenbeginn auf „Buy" angehoben — mit dem jüngsten Kursrückgang als explizitem Auslöser. Das neue Kursziel liegt bei 20 US-Dollar, vier Dollar unter dem vorherigen Ziel von 24 Dollar.

Der Rückenwind kommt nicht ohne Grund. Coeur erzielte 2025 einen freien Cashflow von 666 Millionen Dollar — nach negativen 9 Millionen im Vorjahr. Der Jahresumsatz verdoppelte sich auf 2,07 Milliarden Dollar, der Gewinn legte um rund 895 Prozent zu. Im vierten Quartal übertraf das Unternehmen mit einem Ergebnis je Aktie von 0,35 Dollar die Analystenschätzung von 0,30 Dollar.

Sieben Minen, neues Produktionsprofil

Mit dem Abschluss der New Gold-Transaktion betreibt Coeur nun sieben Minen. Die Goldproduktion soll 2026 zwischen 680.000 und 815.000 Unzen liegen — rund 80 Prozent mehr als zuvor. Hinzu kommen 18,68 bis 21,93 Millionen Unzen Silber sowie 50 bis 65 Millionen Pfund Kupfer, die vor allem aus der Mine New Afton in British Columbia stammen.

Langfristig könnte New Afton noch mehr Gewicht bekommen. Die neu erschlossene K-Zone enthält gemessene und angezeigte Ressourcen von 47,6 Millionen Tonnen mit 715.000 Unzen Gold und 606 Millionen Pfund Kupfer. Eine Machbarkeitsstudie soll im zweiten Halbjahr 2026 beginnen. Das projizierte EBITDA über die Minenlebensdauer beläuft sich auf 3,4 Milliarden Dollar.

Kapitalrückflüsse rücken in den Vordergrund

Neben dem Produktionswachstum signalisiert Coeur mit einer neuen Dividende und einem Aktienrückkaufprogramm von 750 Millionen Dollar den Schritt in Richtung etablierter Großproduzenten. Die erste Dividendenzahlung von 0,02 Dollar je Aktie ist für das zweite Quartal 2026 geplant. Ergänzt wird das durch eine neue revolvierende Kreditlinie über eine Milliarde Dollar, die die bisherige 400-Millionen-Fazilität ersetzt.

Unter den Analysten halten aktuell neun von dreizehn ein „Buy"- oder „Strong Buy"-Rating, bei einem Konsenskursziel von 23 US-Dollar. Die Aktie notiert derzeit rund 27 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 23,12 Euro — der Markt testet, ob die operative Transformation diesen Abstand rechtfertigt.