China Mobile steigert Gewinn und EBITDA leicht, verliert jedoch Kunden. 5G-Nutzer wachsen stark, doch reicht das für nachhaltiges Wachstum?

Erstes Quartal mit moderatem Gewinnplus

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China Mobile verzeichnete im ersten Quartal einen Nettogewinnanstieg von 3,45 Prozent auf 30,6 Milliarden Yuan (32,45 Mrd. HK$). Der EBITDA stieg ähnlich stark auf 80,7 Milliarden Yuan, während der operative Umsatz mit 263,8 Milliarden Yuan nahezu unverändert blieb. Der Umsatz aus Telekommunikationsdienstleistungen legte immerhin um 1,4 Prozent auf 222,4 Milliarden Yuan zu – ein Zeichen für stabile, wenn auch nicht dynamisch wachsende Kerngeschäfte.

Interessant: Der Konzern verlor knapp 1 Million Kunden, konnte aber gleichzeitig 26 Millionen neue 5G-Nutzer gewinnen. Damit stieg die Zahl der 5G-Kunden bis Ende März auf 578 Millionen. Doch reicht diese Verschiebung hin zur nächsten Mobilfunkgeneration aus, um die Gesamtverluste zu kompensieren?

Citi sieht Potenzial

Die Analysten von Citi bewerten die Quartalszahlen positiv. Sowohl der Umsatz als auch der um 3,5 Prozent gestiegene EBITDA übertrafen die Markterwartungen um 4 Prozent. Der Nettogewinn schlug die Prognosen sogar um 6 Prozent. Citi führt dies auf effektive Kostensenkungsmaßnahmen zurück und bestätigt seine "Buy"-Einstufung mit einem Kursziel von 82,3 Dollar.

Strategische Ausrichtung

Für das Gesamtjahr 2024 hatte China Mobile bereits einen Nettogewinnanstieg von 5 Prozent auf 138,4 Milliarden Yuan gemeldet. Der operative Umsatz kletterte dabei um 3,1 Prozent auf 1,04 Billionen Yuan, getrieben von einem 3-prozentigen Plus im Telekommunikationsgeschäft (889,5 Mrd. Yuan). Die Gesamtzahl der Anschlüsse erreichte 3,67 Milliarden.

Für dieses Jahr plant der Konzern stetiges Umsatzwachstum bei robusten Gewinnen. Die Investitionsausgaben sollen um 7,8 Prozent auf 151,2 Milliarden Yuan sinken, wobei der Löwenanteil von 71,6 Milliarden Yuan in Konnektivitätsprojekte fließt – ein Minus von 17,9 Prozent im Jahresvergleich. Gleichzeitig will China Mobile die Investitionen in KI und Rechenleistung verstärken.

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