CATL Aktie: Exzellente Zukunftsaussichten

CATL baut seine Führungsrolle im chinesischen Batteriemarkt weiter aus. Neue Branchendaten für November zeigen deutliche Zuwächse bei Marktanteil und Volumen, flankiert von einer großvolumigen Anleiheplatzierung und einer vertieften Partnerschaft mit BASF. Im Mittelpunkt steht die Frage, ob CATL seine starke Position trotz abkühlender E-Auto-Dynamik global absichern kann.

Starke November-Zahlen

Nach Angaben der China Automotive Power Battery Industry Innovation Alliance kam CATL im November auf einen Marktanteil von 43,71 % bei in China verbauten EV-Batterien. Gegenüber Oktober ist das ein Plus von 0,71 Prozentpunkten. Der Abstand zum nächsten Wettbewerber BYD mit rund 20,36 % hat sich damit vergrößert.

Der Gesamtmarkt zeigte sich ebenfalls sehr dynamisch. Die gesamten Batterieauslieferungen erreichten 179,4 GWh, ein Anstieg von 52,2 % im Jahresvergleich. CATL profitierte überproportional von diesem Wachstum; die eigenen Installationen legten deutlich zu und trugen maßgeblich zur Sektorexpansion bei.

Besonders stark ist die Position in zwei Kernsegmenten:
- Ternäre Batterien: über 70 % Marktanteil
- LFP-Batterien (Lithium-Eisenphosphat): 37,31 % Marktanteil

Damit dominiert CATL sowohl das höherpreisige Ternär-Segment als auch den volumenstarken, kostengünstigeren LFP-Bereich.

Anleihepläne und Expansion

Parallel zu den operativen Erfolgen hat das Unternehmen eine große Finanzierungsrunde angestoßen. CATL plant die Emission von Anleihen im Volumen von 10 Milliarden Yuan (rund 1,4 Milliarden US-Dollar). Die Mittel sollen die internationale Expansion beschleunigen.

Konkret vorgesehen sind Investitionen in:
- den Hochlauf des Werks im ungarischen Debrecen, das Anfang 2026 den Betrieb aufnehmen soll
- ein neues Projekt in Indonesien, das ab 2027 ans Netz gehen dürfte

Die Anleihe stärkt die Kapitalbasis, ohne bestehende Aktionäre zu verwässern, da es sich nicht um eine Kapitalerhöhung handelt.

Die Börse reagierte positiv. In Hongkong legte die Aktie im Wochenverlauf um mehr als 4 % auf 518,50 HK-Dollar zu – den höchsten Stand seit Mitte November. In Shenzhen zog der Kurs auf rund 398,86 Yuan an. Der Markt bewertet die Verschuldungsschritte damit als verträglich und sieht Vorteile in der optimierten Finanzierungsstruktur.

BASF-Partnerschaft stützt Europa-Geschäft

Zusätzlichen Rückenwind gab es durch Berichte vom heutigen Samstag über eine vertiefte Zusammenarbeit mit BASF. Der Chemiekonzern hat seine Strategie „Battery Recycling 2025“ vorgestellt und positioniert sich darin als wichtiger Lieferant von Kathodenmaterialien (CAM) für CATL.

Für CATL ist dies vor allem mit Blick auf Europa relevant. Die Vereinbarung sichert einen zentralen Baustein der Lieferkette für die europäischen Aktivitäten und reduziert Abhängigkeiten bei kritischen Vorprodukten.

Wettbewerb und Marktumfeld

Während in einigen globalen E-Automärkten eine Abkühlung und Margendruck zu beobachten sind, setzt sich CATL mit seiner Größe und Technologiepositionierung ab. Der Marktanteil von 43,71 % signalisiert, dass aufstrebende Anbieter wie CALB oder Gotion High-tech bisher kaum Boden gutmachen.

Dass CATL seine Verkäufe in einem zunehmend reifer werdenden Markt um mehr als 50 % steigern konnte, unterstreicht die Wirksamkeit der Doppelstrategie:
- Führungsanspruch im margenstärkeren Ternär-Segment
- Volumenfokus im LFP-Bereich

Damit verteidigt der Konzern seine Wettbewerbsposition gegenüber zweiten Reihen und sichert Skalenvorteile.

Ausblick auf 2026

Im Fokus steht nun die Umsetzung der Investitionspläne aus den Anleiheerlösen von 1,4 Milliarden US-Dollar. Wichtige Meilensteine sind die anlaufende Installation der Produktionstechnik im Werk Debrecen und weitere Details zur LFP-Fabrik in Spanien, für die Ende November der Grundstein gelegt wurde.

Charttechnisch hat die Aktie nach den Ankündigungen und den November-Daten wichtige Widerstände überwunden. Der jüngste Auslauf von Sperrfristen auf bestimmte Aktienpakete wurde weitgehend vom Markt aufgenommen, sodass der Blick nun klar auf die operative Umsetzung im Jahr 2026 gerichtet ist. Der nächste zentrale Prüfstein wird der vollständige Jahresbericht 2025, in dem sich zeigen wird, in welchem Umfang das Volumenwachstum bereits im Ergebnis ankommt.