Der Marlboro-Konzern Altria zeigt sich trotz rückläufiger Umsätze erstaunlich robust. Die jüngsten Quartalszahlen überraschten die Analysten positiv - und das, obwohl der Tabakriese mit erheblichen Marktdruck kämpft.

Der Quartalsumsatz sank um 1,7 Prozent auf 6,1 Milliarden Dollar. Dennoch übertraf das Unternehmen die Erwartungen der Experten deutlich, die nur 5,18 Milliarden Dollar prognostiziert hatten. Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 1,44 Dollar und lag damit über den Schätzungen von 1,39 Dollar.

Kautabak wird zum Hoffnungsträger

Was steckt hinter dieser positiven Entwicklung trotz schwächelnder Kernzahlen? Die Antwort liegt in einem unerwarteten Segment: Altria profitierte massiv von der starken Nachfrage nach seinen Nikotinbeuteln der Marke "on!". Während traditionelle Zigaretten und feuchter Kautabak Volumenverluste verzeichneten, kompensierte das Unternehmen dies durch geschickte Preisgestaltung und eine vorteilhafte Produktmischung.

Die Aktie reagierte prompt auf die überraschend soliden Zahlen. Bei einem aktuellen Kurs von 61,51 Dollar bewegt sich das Papier nahe seinem 52-Wochen-Hoch von 61,26 Dollar. Das attraktive Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10,25 und eine beeindruckende Dividendenrendite von 6,87 Prozent machen den Titel für einkommensorientierte Anleger weiterhin interessant.

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Analysten bleiben optimistisch

Die Bank of America Securities erhöhte daraufhin ihr Kursziel von 63 auf 64 Dollar und bestätigte ihre Kaufempfehlung. Die Experten lobten die operative Widerstandsfähigkeit des Unternehmens trotz anhaltend hoher Schwarzmarktaktivitäten und wirtschaftlicher Herausforderungen.

Altria selbst zeigt sich zuversichtlicher und verengte die Gewinnprognose je Aktie auf 5,35 bis 5,45 Dollar, was einem Wachstum von drei bis fünf Prozent entspricht. Allerdings warnt das Management vor einer Verlangsamung im zweiten Halbjahr, da die Vorteile des beschleunigten Aktienrückkaufprogramms des Vorjahres auslaufen.

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