Alphabet Aktie: Analysten drehen auf

JPMorgan und TD Cowen heben ihre Kursziele für Alphabet deutlich an – JPMorgan sieht die Google-Mutter sogar als Top-KI-Pick für 2026. Während die Aktie am Freitag knapp im Minus schloss, wittern Analysten Potenzial von bis zu 24 Prozent. Im Hintergrund läuft eine Rechtsstreitigkeit in Frankreich.

Kursziele steigen auf bis zu 385 Dollar

Am Freitag beendete die Alphabet-A-Aktie den Handel bei 309,29 Dollar, ein Minus von gut einem Prozent. Doch die Aufmerksamkeit galt nicht dem Tagesschluss, sondern den Analystenstimmen: JPMorgan hob das Kursziel von 340 auf 385 Dollar an und bekräftigte das "Overweight"-Rating. Analyst Doug Anmuth begründete den Schritt mit der beschleunigten Wachstumsdynamik bei Google Cloud, die im letzten Quartal um 34 Prozent zulegte. Für 2026 rechnet JPMorgan sogar mit über 40 Prozent Wachstum in diesem Segment.

Parallel dazu erhöhte TD Cowen sein Kursziel auf 350 Dollar. Die Analysten verweisen auf die starke Performance der Google-Suche und die rasche Verbreitung des KI-Modells Gemini. Analyst John Blackledge prognostiziert, dass Gemini bis Ende 2025 auf 850 Millionen monatliche Nutzer kommen wird – deutlich mehr als zuvor erwartet.

Vermögenssperre in Frankreich

Während die Investmentthese an Fahrt gewinnt, sorgt eine Rechtsstreitigkeit in Frankreich für Schlagzeilen. Ein französischer Gerichtsvollzieher ordnete die vorläufige Sperrung von rund 129 Millionen Dollar (110 Millionen Euro) an Google-Vermögenswerten in Frankreich an.

Hintergrund ist ein Streit mit dem Insolvenzverwalter der ehemaligen russischen Google-Tochter. Die Maßnahme setzt Schiedssprüche aus Moskau durch, die eine angeblich illegale Dividendenzahlung von etwa 10 Milliarden Rubel aus dem Jahr 2021 betreffen. Finanziell ist der Betrag bei einer Marktkapitalisierung von 3,78 Billionen Dollar marginal. Die Anordnung ist vorläufig; Google wird Rechtsmittel einlegen.

Starkes Jahr, stabiler Trend

Alphabet hat 2025 bislang rund 65 Prozent zugelegt. Die Befürchtung, dass KI die Margen im Suchgeschäft aushöhlen könnte, hat sich nicht bewahrheitet. Stattdessen erschließt das Unternehmen mit seiner KI-Infrastruktur (TPUs, Gemini) neue Umsatzquellen. Die Bewertung von etwa 30-fach den geschätzten Gewinnen für 2027 gilt unter Bullen als attraktiv im Vergleich zu anderen Hyperscalern.

Technisch notiert die Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Hoch von 328,83 Dollar und deutlich über dem 200-Tage-Durchschnitt. Die Frage für die kommenden Quartale lautet: Wie schnell lassen sich die über 650 Millionen Gemini-Nutzer monetarisieren? Die Konsenserwartung geht davon aus, dass Alphabet von der "KI-Müdigkeit" bei manchen Hardware-Werten verschont bleibt.