Accenture Aktie: Die KI-Wette als zweischneidiges Schwert?

Die Aktie von Accenture sorgt derzeit für Diskussionsstoff an den Märkten. Einerseits glänzt der IT-Dienstleister mit robusten Zahlen und einer vielversprechenden Strategie im boomenden Feld der Künstlichen Intelligenz. Andererseits werfen makroökonomische Unsicherheiten und spezifische Geschäftsrisiken Fragen auf. Steht hier eine Neubewertung bevor?

Solide Zahlen geben Rückenwind

Zunächst die Fakten: Mit einem Umsatz von über 67 Milliarden US-Dollar in den zurückliegenden zwölf Monaten und einem aktuellen Zuwachs von 4,1 Prozent zeigt Accenture durchaus Stärke. Die jüngsten Ergebnisse des zweiten Geschäftsquartals übertrafen die Erwartungen der Analysten sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn. Das Management sah sich daraufhin veranlasst, die Prognose für das Gesamtjahr 2025 anzuheben und stellt nun ein währungsbereinigtes Wachstum von rund 6 Prozent in Aussicht. Für das laufende Geschäftsjahr 2025 wird ein Gewinn pro Aktie von etwa 12,91 US-Dollar erwartet, Analysten sehen diesen Wert bei rund 12,70 US-Dollar. Für das darauffolgende Geschäftsjahr 2026 reichen die Schätzungen sogar von 13,45 bis 13,98 US-Dollar je Anteilsschein. Das klingt nach Kontinuität und Wachstumspotenzial.

Der große Hoffnungsträger: Künstliche Intelligenz

Woher soll dieses Wachstum kommen? Ein ganz klares Stichwort lautet hier: Künstliche Intelligenz. Accenture investiert massiv in den Bereich Generative AI (GenAI) und will sich als einer der Hauptprofiteure dieses Megatrends positionieren. Die starke Marke und strategische Partnerschaften sollen dabei helfen, einen Löwenanteil der Aufträge rund um KI-Beratung, technologische Modernisierung und Sicherheitslösungen im KI-Umfeld zu ergattern. Die beeindruckende Eigenkapitalrendite von 27 Prozent und eine Rendite auf das eingesetzte Kapital von 24 Prozent unterstreichen die Effizienz des Unternehmens.

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Doch wo liegen die Haken?

Trotz der KI-Euphorie gibt es durchaus Aspekte, die Anleger kritisch beäugen. Das Geschäft mit der öffentlichen Hand, insbesondere in den USA, macht immerhin über 10 Prozent des Gesamtumsatzes aus. Unsicherheiten bei Verträgen mit dem Verteidigungsministerium könnten hier für unliebsame Überraschungen sorgen. Einige Analysten haben bereits vorsichtige Kürzungen ihrer Gewinnschätzungen vorgenommen, um diesen potenziellen Risiken Rechnung zu tragen. Ein weiterer Punkt sind die allgemeinen konjunkturellen Aussichten. Eine Eintrübung der Weltwirtschaft könnte Unternehmen dazu veranlassen, ihre IT-Budgets zu kürzen, was die Verkaufszyklen verlängern und Projekte verzögern könnte. Das würde natürlich auch an Accenture nicht spurlos vorübergehen.

Was die Experten meinen

Die Analysten sind sich uneins, aber die Kursziele deuten eine gewisse Bandbreite an. Die Schätzungen für den fairen Wert der Aktie reichen von 280 bis hin zu 395 US-Dollar. Barclays sieht das Kursziel bis zum 16. Juni 2025 bei 390 US-Dollar. Piper Sandler und BMO Capital Markets sind etwas zurückhaltender und nannten per April bzw. März 2025 ein Ziel von 355 US-Dollar. Es bleibt also spannend, wie sich die verschiedenen Faktoren kurz- und mittelfristig auf die Bewertung der Aktie auswirken werden. Fest steht: Die Performance von Accenture wird weiterhin genau beobachtet.

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