Vonovia Aktie: Insider setzen Zeichen

Kurz vor seinem Abschied hat Ex-Vonovia-Chef Rolf Buch ein klares Signal gesendet: Er tauschte einen großen Teil seiner direkten Aktienposition in langfristige Call-Optionen. Parallel deuten technische Indikatoren auf eine nachlassende Abwärtsdynamik hin. Im Zusammenspiel entsteht ein Bild, das viele Anleger als möglichen Hinweis auf eine mittelfristige Bodenbildung werten dürften.

Ex-CEO Buch dreht sein Exposure

Am 29. Dezember 2025 hat Rolf Buch insgesamt 38.000 Call-Optionen auf die Vonovia Aktie erworben. Laut Directors'-Dealings-Meldung vom 2. Januar 2026 haben diese Optionen:

• einen Strike-Preis von 28 Euro
• eine Laufzeit bis 17. Dezember 2027
• ein Investitionsvolumen von rund 60.000 Euro

Der Optionspreis lag im Schnitt bei 1,58 bis 1,60 Euro je Stück. Angesichts eines Aktienkurses um die 24 Euro wird Buch mit diesem Paket wirtschaftlich erst dann profitieren, wenn der Kurs bis Ende 2027 spürbar über 28 Euro steigt.

Parallel dazu verkaufte er am selben Tag Vonovia-Aktien im Volumen von rund 920.000 Euro zu Kursen zwischen 24,20 und 24,27 Euro. Diese Verkäufe dienten der Finanzierung der Optionsposition; zusätzlich wurde ein zweites Optionspaket mit einem höheren Strike bei 36 Euro erworben. Inhaltlich bedeutet das: Der scheidende CEO reduziert sein direktes Kursrisiko, setzt aber ausdrücklich auf höhere Kurse in den nächsten Jahren.

Führungswechsel zu Luka Mucic

Seit dem 1. Januar 2026 steht mit Luka Mucic ein neuer Vorstandsvorsitzender an der Spitze von Vonovia. Der frühere Finanzvorstand von SAP und Vodafone übernimmt damit ein Unternehmen, das nach Jahren der Zinswende und Bewertungsabschläge wieder Stabilität sucht.

Die zeitliche Nähe zwischen Führungswechsel und Optionskäufen ist auffällig: Buch sichert sich langfristige Partizipation an möglichen Kurssteigerungen, während er die operative Verantwortung abgibt. Das kann als Ausdruck von Zuversicht in die mittelfristige Entwicklung des Immobilienkonzerns interpretiert werden, ohne dass daraus eine Garantie für künftige Kursverläufe abzuleiten wäre.

Charttechnik: Suche nach einem Boden

Charttechnisch bewegt sich die Vonovia Aktie aktuell in der Nähe ihrer jüngsten Tiefs. Gestern schloss der Titel bei 24,59 Euro. Auf Sicht von zwölf Monaten ergibt sich damit ein Minus von rund 14 Prozent, während der Abstand zum 52-Wochen-Hoch bei etwa 19 Prozent liegt. Gleichzeitig liegt der Kurs nur knapp vier Prozent über dem 52-Wochen-Tief.

Auffällig ist der Abstand zu den gleitenden Durchschnitten: Gegenüber der 200-Tage-Linie bei 27,32 Euro notiert die Aktie rund zehn Prozent tiefer. Auch die 50-Tage-Linie (25,30 Euro) verläuft leicht oberhalb des aktuellen Niveaus. Der 14-Tage-RSI bei 37,3 signalisiert eine schwache, aber nicht extrem überverkaufte Marktlage.

In Summe deutet die Kombination aus nachlassender Abwärtsdynamik, Nähe zum Jahrestief und vorsichtigem Stabilisierungsmuster auf eine mögliche Bodenbildung hin – eine Tendenz, die durch die Insider-Transaktion zusätzlich Aufmerksamkeit bekommt.

Fundamentale Bewertung und Ausblick

Fundamental erscheint die Bewertung weiterhin verhalten: Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 7,5 und ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,78 stehen für einen spürbaren Abschlag auf die bilanzierten Immobilienwerte. Die Dividendenrendite von gut fünf Prozent unterstreicht, dass der Markt das Ertrags- und Zinsumfeld nach der Immobilienkorrektur noch vorsichtig einschätzt.

Auf der Ergebnisebene plant Vonovia für 2026 ein Adjusted EBITDA von 2,95 bis 3,05 Milliarden Euro sowie ein Adjusted EBT von 1,9 bis 2,0 Milliarden Euro. Konkretere Einblicke in die operative Entwicklung liefern die Jahreszahlen 2025, die am 19. März 2026 veröffentlicht werden sollen. Bereits am 8. Januar 2026 präsentiert sich das Unternehmen zudem auf der Barclays European Real Estate Equity & Credit Conference in London – ein Termin, bei dem der neue CEO seine Strategie und Prioritäten erstmals breiter am Kapitalmarkt erläutern kann.

Damit verdichten sich mehrere Signale: Ein Insider, der langfristig auf höhere Kurse setzt, eine Aktie nahe am Jahrestief mit nachlassendem Druck und ein Managementwechsel mit angekündigten Zielen für 2026. Wie tragfähig dieser mögliche Boden ist, wird sich vor allem an den März-Zahlen und den dann konkreten Aussagen zur operativen Entwicklung zeigen.