Volatus Aerospace Aktie: Starkes Wachstum

Volatus Aerospace gehört in diesem Jahr zu den auffälligsten Werten im kanadischen Luftfahrtsektor. Der Kurs liegt seit Jahresbeginn über 350 % im Plus. Rückenwind kommt vor allem von starken Q3-Zahlen und dem klaren Fokus auf Verteidigungsaufträge.

Rekordquartal unterstreicht Trend

Im dritten Quartal 2025 erreichte das Unternehmen den höchsten Umsatz und Bruttogewinn seiner Firmengeschichte. Die Neuausrichtung auf Verteidigungskunden schlägt damit sichtbar in den Zahlen durch.

Wichtige Kennzahlen für Q3 2025:

• Quartalsumsatz: 10,6 Mio. CAD, +60 % gegenüber Vorjahr
• Umsatz seit Jahresbeginn: 26,9 Mio. CAD, +32 % im Jahresvergleich
• Bruttomarge: 33 %, stabil trotz verändertem Umsatzmix
• Bereinigter EBITDA-Verlust: Verbesserung um 52 % auf 660.661 CAD
• Barmittel: rund 40 Mio. CAD nach jüngsten Finanzierungsrunden

Operativ bleibt Volatus zwar noch in den roten Zahlen, zeigt aber deutlich sinkende Verluste auf EBITDA-Basis.

Verteidigung treibt Ausrüstungsgeschäft

Den stärksten Schub verzeichnete das Ausrüstungsgeschäft. Die Erlöse aus dem Verkauf von Systemen und Hardware stiegen im dritten Quartal 2025 um 427 % gegenüber dem Vorjahr. Haupttreiber sind Bestellungen aus dem Verteidigungsbereich, insbesondere von NATO-Staaten.

• Ausrüstung macht inzwischen 53 % des Quartalsumsatzes aus (Q3 2024: 16 %)
• Dienstleistungen und Trainingsangebote stehen für die übrigen 47 %

Damit verteilt sich der Umsatz auf mehrere Standbeine im zivilen und militärischen Drohneneinsatz.

Fokus auf Verteidigungs- und Sicherheitsanwendungen

Strategisch richtet sich Volatus zunehmend auf militärische und staatliche Projekte aus. Ein wichtiger Schritt dabei ist die Berufung von Lieutenant-General a. D. Christopher J. Coates in das Advisory Board. Die Besetzung soll den Zugang zu Beschaffungsprogrammen der kanadischen Streitkräfte und zu NORAD-Modernisierungsprojekten erleichtern.

Das Unternehmen adressiert eine Vertriebspipeline von rund 600 Mio. CAD, unter anderem in den Bereichen:

• Aufklärungs-, Überwachungs- und Aufklärungseinsätze (ISR)
• Maritime Überwachung
• Waldbrand-Erkennung und -Überwachung
• großflächige Wiederaufforstungsprogramme

Mirabel als Produktionsdrehscheibe

Kern der Industrie-Strategie ist der Aufbau eigener Fertigungskapazitäten am Flughafen Montréal-Mirabel. Das dortige Innovationszentrum soll Volatus als wichtigen Akteur im kanadischen Bestreben nach größerer Luft- und Raumfahrt-Souveränität positionieren.

In Mirabel sollen Produktion, Integration und Flugtests neuer RPAS-Plattformen gebündelt werden. Dazu gehört unter anderem die Schwerlastdrohne Condor XL, die Lasten bis zu 180 kg über Distanzen von rund 200 km transportieren kann.

Kapitalbasis deutlich gestärkt

Ende November 2025 sammelte Volatus im Rahmen einer Kapitalerhöhung insgesamt 26,4 Mio. CAD ein – über ein „bought deal“-Angebot und eine nicht vermittelte Privatplatzierung. Die Platzierung wurde vom Markt aufgenommen, ohne den Aktienkurs spürbar unter Druck zu setzen. Anleger scheinen das frische Kapital eher als Voraussetzung für die Umsetzung der Wachstums- und Vertragspläne zu werten als als problematische Verwässerung.

Mit den zusätzlichen Mitteln verfügt das Unternehmen über mehr Spielraum für Investitionen und reduziert kurzfristige Liquiditätssorgen.

Operative Hebel und Regulierungsvorteile

Trotz weiterhin negativer IFRS-Ergebnisse zeigen die Zahlen eine Verbesserung der operativen Hebelwirkung. Die um 52 % verringerte EBITDA-Lücke signalisiert Skaleneffekte, die mit steigenden Umsätzen greifen.

Zusätzlich verschafft die regulatorische Positionierung einen Wettbewerbsvorteil. Die von Transport Canada erteilten Genehmigungen für Drohnenflüge außerhalb der Sichtweite (BVLOS) schaffen hohe Eintrittsbarrieren für Konkurrenten und eröffnen Volatus Zugang zu großvolumigen Projekten im kommerziellen und militärischen Bereich über den gesamten kanadischen Luftraum.

Damit hängen die weiteren Perspektiven wesentlich davon ab, in welchem Tempo das Unternehmen seine gefüllte Projektpipeline in konkrete, margenstarke Aufträge überführt.