Voestalpine Aktie: Bank of America überzeugt

Bank of America sieht die Voestalpine Aktie als einen der beiden Top-Picks im europäischen Stahlsektor – neben ArcelorMittal. Der österreichische Konzern notiert um 40 Euro und hat binnen Jahresfrist mehr als 120 Prozent zugelegt. Doch der Kurssprung vom Montag irritiert: Im US-OTC-Handel öffnete die Aktie mit einem Gap-Down von 9,55 auf 9,01 US-Dollar.

Die US-Großbank erwartet für das dritte Quartal ein leichtes Aufwärtspotenzial beim EBITDA-Konsens. Für das Gesamtjahr 2025/26 soll Voestalpine die Mitte der EBITDA-Guidance von 1,45 bis 1,55 Milliarden Euro erreichen. Die Steel Division dürfte zwar einen marginalen Rückgang beim EBITDA pro Tonne verzeichnen – bedingt durch schwächere zeitverzögerte Preise. Der Gesamtausblick bleibt dennoch konstruktiv.

Analysten mehrheitlich optimistisch

Die Analystenlandschaft zeigt sich überwiegend positiv:

• Deutsche Bank: Buy, Kursziel 44 Euro
• UBS: Buy, Kursziel 43 Euro
• J.P. Morgan: Overweight, Kursziel 43,40 Euro
• Bank of America: Buy, Kursziel 41 Euro
• Morgan Stanley: Overweight, Kursziel 40,70 Euro
• Citigroup: Neutral, Kursziel 40 Euro

Der Konsens lautet "Moderate Buy". Die Kursziele liegen mehrheitlich über dem aktuellen Niveau von rund 40 Euro.

Solide Halbjahresbilanz

Im ersten Halbjahr 2025/26 übertraf Voestalpine die Erwartungen deutlich. Das Ergebnis je Aktie lag im zweiten Quartal bei 0,55 Euro – über 31 Prozent über dem Konsens von 0,42 Euro. Der Umsatz erreichte 3,69 Milliarden Euro und verfehlte die Prognosen nur marginal.

Besonders positiv: Der operative Cashflow verdoppelte sich nahezu auf 783 Millionen Euro. Die Nettoverschuldung sank auf unter 1,5 Milliarden Euro. Die Gearing-Ratio liegt mit 19,5 Prozent auf solidem Niveau. Das Ergebnis je Aktie für das erste Halbjahr stieg um 21,3 Prozent auf 1,14 Euro.

Q3-Zahlen am 11. Februar

Am 11. Februar 2026 veröffentlicht Voestalpine die Zahlen für das dritte Quartal. Bank of America wird die realisierten Preise genau beobachten – der Konzern arbeitet mit diversen Vertragslaufzeiten und Verzögerungen im Projekt- und Spezialstahlgeschäft. Diese Preisdynamik könnte die Marge im dritten Quartal beeinflussen.