Voestalpine Aktie: Analysten ziehen nach

Die Voestalpine Aktie hat in den vergangenen zwölf Monaten eine außergewöhnlich starke Entwicklung hingelegt. Rückenwind kommt von einem Rekordauftrag im Logistikbereich, robusten Fundamentaldaten und einer Reihe angehobener Kursziele. Entscheidend wird nun, ob die anstehenden Quartalszahlen den hohen Erwartungen gerecht werden.

Rekordauftrag im Logistikgeschäft

Am 15. Januar meldete Voestalpine den größten Auftrag für Hochregallagersysteme in der Unternehmensgeschichte. Für einen türkischen Logistikdienstleister entsteht in Istanbul ein neuer Logistikhub für Sportartikel mit einem Auftragsvolumen von rund 41 Millionen Euro.

Die Eckdaten des Projekts:

• Höhe: fast 40 Meter
• Länge: 222 Meter
• Breite: 86 Meter
• Fertigstellung geplant: April 2027

Das Projekt umfasst ein Hochregallager und ein automatisiertes Kleinteilelager. In Summe handelt es sich um eine der größten und effizientesten Lagerlösungen in der Region um Istanbul. Für Voestalpine unterstreicht der Auftrag die Position im wachsenden Markt für automatisierte Lagersysteme.

Deutlich höhere Kursziele

Barclays mit kräftiger Anhebung

Barclays reagierte auf die jüngsten Entwicklungen mit einer deutlichen Kurszielerhöhung um 26 Prozent – von 35 auf 44 Euro. Das Rating bleibt bei „Overweight“. Analyst Tom Zhang verweist insbesondere auf widerstandsfähige Gewinnmargen trotz eines schwierigen Umfelds im Stahlsektor.

Für das Geschäftsjahr 2026/27 prognostiziert Barclays einen Gewinn je Aktie von 3,83 Euro. Aus Sicht der Bank spiegelt das neue Kursziel die Ertragserwartungen und die verbesserte Bilanzqualität wider.

Breite Unterstützung von Analysten

Auch andere Institute zeigen sich überwiegend positiv:

• UBS: Hochstufung auf „Buy“, Kursziel 43 Euro
• Deutsche Bank: „Buy“ bestätigt
• Morgan Stanley: Einstufung „Overweight“
• JPMorgan: Hochstufung auf „Overweight“
• Citigroup: Rating „Neutral“

Das durchschnittliche Kursziel von elf Institutionen liegt bei 41,28 Euro. Drei Analysten empfehlen „Buy“, einer „Hold“. Insgesamt ergibt sich damit ein Konsensrating „Moderate Buy“.

Kennzahlen und Bilanzqualität

Die jüngsten Quartalszahlen lagen über den Markterwartungen. Voestalpine erzielte einen Gewinn je Aktie von 0,13 US‑Dollar bei einem Umsatz von 4,31 Milliarden US‑Dollar.

Wichtige Kennpunkte:

• Marktkapitalisierung: rund 7,93 Milliarden US‑Dollar
• Kurs-Gewinn-Verhältnis: 31,9
• Nettogewinnmarge: 1,5 %
• Eigenkapitalrendite: 3,1 %

Besonders hervorgehoben wird die Bilanzstärke. Mit einer Verschuldungsquote (Gearing) von 19,5 % erreicht Voestalpine den niedrigsten Wert seit fast 20 Jahren. Im Geschäftsjahr 2024/25 lag der Umsatz bei 15,7 Milliarden Euro, das EBITDA bei 1,3 Milliarden Euro.

Rückenwind aus dem Sektor

Zusätzlich profitiert der Titel von einem freundlichereingestuften Branchenumfeld. Äußerungen von US-Vertretern beim Weltwirtschaftsforum in Davos ohne neue Zolldrohungen gegen Europa unterstützten das Vertrauen in zyklische, exportorientierte Unternehmen wie Stahl- und Industriewerte.

Parallel plant die EU-Kommission, zollfreie Stahlimporte ab 2026 um mehr als 40 Prozent zu reduzieren. Eine solche Verringerung würde die Position europäischer Stahlproduzenten im internationalen Wettbewerb stärken.

Blick auf die Q3-Zahlen

Der nächste Prüfstein steht bereits fest: Am 11. Februar veröffentlicht Voestalpine die Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025/26. Der Analystenkonsens rechnet mit einem Gewinn je Aktie von 0,3763 Euro.

Im Fokus stehen neben der Ergebnisentwicklung vor allem die Bestätigung der EBITDA-Zielbandbreite und Aussagen zur künftigen Dividendenpolitik. Diese Punkte dürften maßgeblich bestimmen, ob der starke Kurslauf eine Fortsetzung findet oder eine Konsolidierung einsetzt.