Vanguard World ETF: Internationale Aufholjagd

Der Vanguard Total World Stock Index Fund ETF bildet die Basis für viele global orientierte Depots. Während US-Aktien das Portfolio seit Jahren dominieren, deutet eine neue Strategieprognose von Vanguard auf eine Verschiebung der globalen Renditechancen hin. Kann die internationale Konkurrenz den US-Markt im nächsten Jahrzehnt tatsächlich abhängen?

US-Dominanz und Tech-Fokus

Aktuell gewichtet der ETF US-Aktien mit etwa 60 % bis 63 %. Japan und China folgen als nächstgrößere Länderpositionen, wobei der Fokus deutlich auf den Sektoren Technologie und Finanzdienstleistungen liegt. Die größten Einzelpositionen spiegeln diese US-Tech-Dominanz wider: NVIDIA, Apple und Microsoft führen die Liste der tausenden im Portfolio enthaltenen Unternehmen an.

Prognose sieht internationale Vorteile

Marktbeobachter richten ihr Augenmerk zunehmend auf eine mögliche strukturelle Rotation. Vanguard prognostiziert in einer aktuellen Analyse, dass internationale Aktien die US-Märkte im kommenden Jahrzehnt übertreffen könnten. Hintergrund sind die hohen Bewertungen in den USA, die stark von KI-Erwartungen getrieben werden, während globale Märkte attraktive Abschläge bieten.

Vanguard schätzt die jährlichen Renditen für entwickelte Auslandsmärkte und Schwellenländer auf 4,9 % bis 6,9 %. US-Aktien werden hingegen im Bereich von 4 % bis 5 % erwartet. Da der ETF die Gewichtung zwischen den USA und dem Rest der Welt intern anpasst, wird diese Performance-Dynamik die künftige Zusammensetzung des Fonds direkt beeinflussen.

Kosten und Ausschüttungen

Für einkommensfokussierte Anleger rückt der kommende Monat in den Fokus. Der Fonds schüttet traditionell im März, Juni, September und Dezember Dividenden aus. Die Höhe der anstehenden Zahlung im März resultiert aus der aggregierten Dividendenpolitik der weltweiten Portfoliounternehmen.

Mit einer Kostenquote von 0,06 % bleibt das Produkt im Vergleich zu regionalen Einzellösungen wettbewerbsfähig. Anleger, die ihre US-Quote gezielter steuern möchten, nutzen oft den Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) als Ergänzung, der mit einer Kostenquote von 0,05 % ausschließlich Märkte außerhalb der USA abdeckt.

Die kommende Ausschüttung im März wird zeigen, wie stabil die Dividendenerträge der globalen Titel im aktuellen Marktumfeld sind. Langfristig entscheidet die Entwicklung der Bewertungsunterschiede zwischen den USA und dem Rest der Welt darüber, ob die prognostizierte internationale Mehrrendite zu einer stärkeren Gewichtung nicht-amerikanischer Titel im Fonds führt.