Vale Aktie: Nickel-Schock!

Die globale E-Auto-Branche sendet alarmierende Signale an den Rohstoffsektor – und trifft Vale mit voller Wucht. Der brasilianische Bergbauriese stoppt sein 325-Millionen-Dollar-Nickelsulfat-Projekt in Quebec. Eine direkte Reaktion auf General Motors' Entscheidung, die Erweiterung seiner Batteriematerial-Produktion zu verschieben.

GM zwingt Vale zum Strategiewechsel

Der Projektstopp resultiert aus GM's Entscheidung, die zweite Ausbauphase seiner Kathodenmaterial-Anlage in Quebec auf Eis zu legen. Vale's Fabrik sollte ursprünglich genau diesen Bedarf decken. Doch schwächere Nachfrage nach Elektrofahrzeugen und sich wandelnde US-Politik zwingen Autohersteller zum Umdenken. GM selbst verbucht bereits 1,6 Milliarden Dollar an Abschreibungen für seine E-Auto-Strategie.

Trotz des Rückschlags hält Vale an der Partnerschaft mit GM fest. Das Unternehmen will weiterhin kanadisches Nickel aus bestehenden Anlagen in GM's nordamerikanische Lieferkette einspeisen. Doch die Botschaft ist klar: Selbst etablierte Bergbaukonzerne müssen flexibel reagieren.

Analysten sehen Chancen trotz Turbulenzen

Harrison Schwartz stufte Vale am 16. Oktober von "Bearish" auf "Neutral" hoch. Der Analyst verweist auf ein attraktives KGV von nur 6 und die niedrigen Produktionskosten des Unternehmens. Diese sollen Vale selbst bei nachlassender Eisennachfrage profitabel halten. Langfristig könnte Indiens wirtschaftliche Entwicklung in den 2030er Jahren für neuen Schwung sorgen.

Aktuelle Marktdaten zeigen gemischte Signale:
* Die Aktie notiert bei 11,11 Dollar nach minimalem Verlust von 0,5%
* Marktkapitalisierung: 50,43 Milliarden Dollar
* KGV von 9,03 bei einer Beta von 0,80
* 50-Tage-Durchschnitt (10,55 Dollar) über 200-Tage-Durchschnitt (9,90 Dollar)

Institutionelle Zweifel – operative Stärke

Die jüngsten Quartalszahlen vom 31. Juli überrasten positiv: Vale übertraf die Erwartungen mit 0,50 Dollar EPS gegenüber erwarteten 0,34 Dollar. Allerdings verfehlte der Umsatz von 8,80 Milliarden Dollar die Prognose von 9,54 Milliarden Dollar. Für das laufende Jahr erwarten Analysten 1,85 Dollar Gewinn je Aktie.

Doch institutionelle Anleger zeigen sich skeptisch: Commons Capital reduzierte seine Position im zweiten Quartal um 56,2%, US Bancorp DE um 31,0%. Andere Akteure wie Wealth Enhancement Advisory Services erhöhten dagegen ihre Anteile – ein klares Zeichen divergierender Strategien.

Parallel dazu managt Vale seine Verbindlichkeiten aggressiv: Das Unternehmen bot am 6. Oktober an, seine Perpetual Bonds zu 42 Real (7,89 Dollar) je Einheit zurückzukaufen. Ein potenzielles Volumen von 3,1 Milliarden Dollar, falls alle Halter verkaufen. Am 16. Oktober bekräftigte Vale, dass dieses Rückkaufangebot nicht verhandelbar ist.

Kann der Bergbauriese in den turbulenten Zeiten für Batteriematerialien seine operative Stärke ausspielen? Die niedrigen Bewertungen bieten Potenzial – doch die strukturellen Verschiebungen in der E-Auto-Branche bleiben die größte Herausforderung.