Silber: China-Blockade jagt Preis auf 74 Dollar

China dreht den Hahn zu – und Silber explodiert. Seit dem 1. Januar gelten Pekings neue Exportrestriktionen, die rund 65 Prozent der chinesischen Raffinade-Produktion im Land binden. Die Folge: Der Spotpreis schoss am Freitag auf über 74,50 US-Dollar, ein Plus von mehr als 4 Prozent binnen 24 Stunden. Was wie eine weitere Spekulationsblase aussehen könnte, entpuppt sich als fundamentale Versorgungskrise.

Die Lage im Überblick:

• Exportbeschränkungen: China bindet 65 Prozent seiner Silber-Raffinade durch neue Lizenzierungspflichten im Inland
• Preis-Entkopplung: Massive Prämien für physisches Silber in Tokio und Dubai, während COMEX-Papierpreis hinterherhinkt
• Industrie-Panik: Großabnehmer sichern Bestände abseits der Börsen in "Off-Market Deals"
• CME-Eingriff verpufft: Margin-Erhöhung auf 25.000 Dollar pro Kontrakt konnte Rally nicht stoppen

Musk gießt Öl ins Feuer

Die ohnehin angespannte Stimmung bekam zusätzlichen Zündstoff durch Elon Musk. Der Tech-Milliardär, dessen Unternehmen Tesla und SpaceX auf industrielle Silberlieferungen angewiesen sind, kommentierte die chinesischen Restriktionen mit deutlichen Worten: "Das ist nicht gut. Silber wird in vielen industriellen Prozessen benötigt."

Diese Aussage wirkte wie ein Brandbeschleuniger. Algorithmus-gesteuerte Handelssysteme und industrielle Großeinkäufer reagierten prompt und trieben den Kurs trotz dünner Liquidität nach oben. Der Markt zeigt damit: Die Aufwärtsbewegung wird nicht von Papier-Spekulation, sondern von realer physischer Knappheit getrieben.

Der Disconnect wird zur Krise

Das alarmierendste Signal liegt in der Diskrepanz zwischen Screen-Preis und physischem Material. Während der offizielle Preis bei 74 US-Dollar notiert, werden für physische Ware teilweise absurd hohe Aufschläge verlangt. Händler berichten von einem regelrechten Run auf verfügbare Bestände, da Industrieunternehmen befürchten, aufgrund der China-Blockade leer auszugehen.

Selbst die drastische Margin-Erhöhung der CME Group zur Wochenmitte blieb wirkungslos. Üblicherweise führen solche Eingriffe zu Zwangsliquidationen und fallenden Kursen. Doch nach einem kurzen Rücksetzer fanden sich sofort neue Käufer – ein Zeichen fundamentaler Stärke.

Breakout ohne historisches Vorbild

Der Silberpreis befindet sich in einer Preisfindungsphase ohne Referenzpunkte. Die Kombination aus Chinas Marktintervention, Industriepanik und der Positionierung prominenter Akteure schafft ein hochexplosives Umfeld. Der Aufwärtstrend wird durch harte fundamentale Daten gestützt, wobei jeder Rücksetzer derzeit aggressiv gekauft wird. Das Risiko massiver Intraday-Schwankungen bleibt jedoch extrem hoch.