RTL Aktie: Alarmstufe Rot!

Der Medienriese RTL steckt in der Krise - und die Zahlen sprechen eine deutliche Sprache. Während die Streaming-Sparte wächst, zeigen die Fundamentaldaten besorgniserregende Schwächen. Kann das Unternehmen den Abwärtstrend noch stoppen?

Fundamentale Schwächen werden zur Belastung

Die aktuelle Bilanz von RTL liest sich wie ein Albtraum für Value-Investoren. Mit einer Eigenkapitalrendite von nur 6,9% liegt der Konzern deutlich unter dem Branchendurchschnitt von 9,1%. Noch dramatischer: Über fünf Jahre ist der Nettogewinn um 21% eingebrochen - fast viermal stärker als der Branchenschnitt. Das Unternehmen erwirtschaftet gerade einmal 7 Cent Gewinn pro eingesetztem Euro Eigenkapital.

Dividenden-Poker mit hohem Risiko

Besonders brisant: RTL zahlt mehr Dividenden aus, als es eigentlich verdient. Die Ausschüttungsquote liegt bei alarmierenden 116% - ein klares Warnsignal für Anleger. Diese ungesunde Praxis zwingt das Unternehmen, Rücklagen anzugreifen und schwächt langfristig die Substanz. Kann sich RTL diesen Luxus noch lange leisten?

Streaming als letzte Hoffnung

Doch es gibt auch Lichtblicke im RTL-Universum. Die Streaming-Sparte wächst dynamisch: 7,2 Millionen zahlende Abonnenten bedeuten ein Plus von 15% binnen Jahresfrist. Die Streaming-Umsätze legten sogar um 27% auf 235 Millionen Euro zu. Die geplante Übernahme von Sky Deutschland für 150 Millionen Euro könnte zusätzliche Synergien von 250 Millionen Euro jährlich bringen.

Die Analysten bleiben vorsichtig optimistisch und prognostizieren eine steigende Eigenkapitalrendite auf 11% in den kommenden drei Jahren. Doch die Frage bleibt: Reicht das, um den Medienriesen aus der Talsohle zu führen?