Palantir Aktie: Marktentwicklungen erkunden

Palantir sorgt mit einem neuen Großprojekt im KI-Infrastrukturbereich für Gesprächsstoff – während die Aktie nach einer starken Rally zuletzt deutlich Luft abgelassen hat. Anleger stehen damit vor einem Spannungsfeld: kräftiges Wachstum, optimistische Analysten – aber eine Bewertung auf Rekordniveau. Wie passt das zusammen?

Großprojekt mit Sovereign AI

Palantir hat eine umfangreiche Partnerschaft mit Sovereign AI geschlossen, um KI-Rechenzentren in Europa, dem Nahen Osten und Afrika aufzubauen. Das Projekt soll sowohl kommerzielle als auch staatliche Anwendungen bedienen und eine robuste Infrastruktur für anspruchsvolle KI-Workloads schaffen.

Kernpunkte der Zusammenarbeit:

• Palantir stellt sein Chain-Reaction-Betriebssystem als Software-Grundlage bereit
• Dell AI Factory und Nvidia-Blackwell-GPUs liefern die Hardware
• Accenture übernimmt Betriebs- und Engineering-Support
• Ziel sind leistungsstarke, regulierungskonforme KI-Anwendungen
• Nach dem EMEA-Aufbau soll das Modell in die Asien-Pazifik-Region ausgerollt werden

Palantirs globaler Vertriebschef Kevin Kawasaki beschreibt Chain Reaction als Betriebssystem für Geschäftsausbau und als Plattform, um KI-Funktionen in zentrale Branchen auszurollen. Die Kooperation reiht das Unternehmen in ein Umfeld mit Schwergewichten wie Nvidia, Dell und Accenture ein und stärkt seine Rolle im entstehenden KI-Infrastruktur-Ökosystem.

Analysten drehen weiter auf

Auch von Analystenseite kommt Rückenwind. Phillip Securities hat am 22. Januar die Beobachtung von Palantir aufgenommen – mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 208 US-Dollar. Begründung: Mit zunehmender KI-Adoption sehen die Analysten Spielraum für eine Neubewertung der Aktie nach oben.

Zuvor hatte Citigroup am 12. Januar auf „Buy“ hochgestuft und das Kursziel von 210 auf 235 US-Dollar angehoben. Analyst Tyler Radke verweist vor allem auf die Dynamik bei agentenbasierter KI („agentic AI“) und der breiteren Einführung von Unternehmenslösungen als zentrale Treiber.

Im Schnitt liegt das einjährige Kursziel derzeit bei 192,08 US-Dollar – rund 16 % über den jüngsten Kursniveaus laut Ausgangsartikel. Das unterstreicht, dass ein Teil des Marktes trotz hoher Bewertung weiteres Potenzial sieht.

Bewertung und Wachstum: Spannungsfeld vor Q4

Die Kehrseite: Palantir wird zu Kennzahlen gehandelt, die viele Investoren abschrecken. Die Bewertungsmultiplikatoren liegen deutlich über dem Tech-Schnitt:

• Forward-KGV: rund 169
• KGV (TTM): etwa 376
• Kurs-Umsatz-Verhältnis: circa 110
• Marktkapitalisierung: etwa 394 Milliarden US-Dollar

Damit steht die Aktie in einer Liga, in der selbst kleinere Enttäuschungen schnell bestraft werden können. Gleichzeitig steigen die Gewinnerwartungen kräftig: Für das vierte Quartal 2025 wird ein Gewinn je Aktie von 0,23 US-Dollar erwartet, ein Plus von 64,3 % gegenüber dem Vorjahr. Für das Gesamtjahr 2025 rechnen Analysten mit 0,74 US-Dollar je Aktie – ein Anstieg von 80,5 %.

Auch beim Umsatz bleibt das Bild eindeutig wachstumsorientiert:
- Q4 2025: erwartete 1,35 Milliarden US-Dollar (+62,8 % zum Vorjahr)
- Gesamtjahr 2025: prognostizierte 4,42 Milliarden US-Dollar (+54,1 %)

Diese Kombination aus starkem Wachstum und extremen Multiples befeuert die Bewertungsdebatte – vor allem mit Blick auf die Quartalszahlen, die am 2. Februar 2026 anstehen.

Kursentwicklung: Rücksetzer nach Rekordjahr

Trotz der positiven Nachrichten steht der Titel kurzfristig unter Druck. Gestern schloss die Aktie bei 140,42 Euro und liegt damit fast 28 % unter ihrem 52‑Wochen-Hoch, während sie auf 12-Monats-Sicht immer noch einen Anstieg von gut 85 % verzeichnet. Der Rückgang der letzten Wochen signalisiert Gewinnmitnahmen in einem Umfeld, in dem hoch bewertete Tech-Werte generell anfälliger sind.

Der RSI von 78,8 und eine 30-Tage-Volatilität von über 76 % zeigen zudem, wie heiß der Wert zuletzt gelaufen ist – und wie nervös der Markt auf neue Informationen reagieren kann. Das verstärkt die Bedeutung der anstehenden Zahlen.

Hohe Messlatte durch Q3

Die Ausgangslage für das Q4-Update ist anspruchsvoll. Palantir hat im dritten Quartal 2025 starke Ergebnisse geliefert und die Erwartungen klar übertroffen:

• Umsatz: 1,18 Milliarden US-Dollar gegenüber 1,09 Milliarden US-Dollar Konsens (+8,06 % über Erwartung)
• Gewinn je Aktie: 0,21 US-Dollar, rund 23,5 % über den Prognosen

In den vergangenen vier Quartalen lag Palantir bei den Gewinnen dreimal über den Konsensschätzungen und übertraf bei den Umsätzen in jedem Quartal die Erwartungen. Diese Serie setzt die Messlatte hoch – die angekündigte Partnerschaft mit Sovereign AI und die optimistischen Analysteneinschätzungen tragen zusätzlich dazu bei, dass viele Investoren nun ein weiteres „Beat and Raise“-Quartal erwarten.

Entscheidend wird sein, ob Palantir Anfang Februar die ambitionierten Wachstumsprognosen bestätigt und gleichzeitig eine Erzählung liefert, die die sehr hohe Bewertung rechtfertigt – insbesondere vor dem Hintergrund des jüngsten Kursrückgangs und des weiterhin extremen Bewertungsniveaus.