Das Münchener Private-Equity-Haus Mutares überrascht mit einem strategischen Schachzug: Mitten in schwierigen Zeiten für deutsche Unternehmen in China plant der Spezialist für Unternehmensrestrukturierungen den Einstieg in den weltweit größten Automobilmarkt. Die geplante Mehrheitsbeteiligung an zwei chinesischen Automotive-Zulieferern könnte das Blatt für die zuletzt schwächelnde Aktie wenden. Doch kann dieser mutige Vorstoß die hohen Erwartungen erfüllen?

Strategischer Coup im Reich der Mitte

Mutares steht kurz vor dem Abschluss seiner bisher größten Asien-Akquisition. Das Münchener Unternehmen will 67% der Anteile an zwei chinesischen Automotive-Spezialisten übernehmen: Hwaseung Special Rubber und Hwaseung Auto Parts. Die beiden Unternehmen beliefern Schwergewichte wie General Motors, Volkswagen und sogar den chinesischen E-Auto-Pionier Xiaomi.

Die wichtigsten Fakten zur geplanten Übernahme:

  • Zwei Produktionsstätten mit rund 600 Mitarbeitern
  • Umsätze von über 100 Millionen Euro im Jahr 2024
  • Kunden: General Motors, Volkswagen, Hyundai, Kia, Xiaomi
  • Spezialisierung: Gummidichtungen und Schlauchprodukte für Autos
  • Geplanter Abschluss: Viertes Quartal 2025

Die Transaktion soll als Add-on-Akquisition für die bereits bestehende Amaneos China fungieren und bedeutende Synergien mit den Tochtergesellschaften SMA China und SFC China schaffen.

Starke operative Zahlen als Rückenwind

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Während die Aktienkurse vieler deutscher Unternehmen unter geopolitischen Spannungen leiden, kann Mutares mit soliden Geschäftszahlen überzeugen. Im ersten Halbjahr 2025 steigerte das Unternehmen den Nettogewinn der Holding um beeindruckende 32% auf knapp 70 Millionen Euro. Die Konzernumsätze kletterten um 19% auf 3,1 Milliarden Euro.

Besonders die erfolgreiche Teilveräußerung der Steyr Motors-Beteiligung sorgte für zusätzlichen Schwung. Nach einer verhaltenen Exit-Aktivität in der ersten Jahreshälfte erwartet das Management für die kommenden Monate eine deutliche Belebung der Veräußerungsaktivitäten.

Portfolioausbau trotz schwieriger Zeiten

Trotz herausfordernder Marktbedingungen hat Mutares das Tempo bei Übernahmen nicht gedrosselt. Acht Akquisitionen wurden bereits im ersten Halbjahr 2025 abgeschlossen, zwei weitere stehen in den Startlöchern. Die geplante Neuausrichtung mit einem zusätzlichen Segment "Infrastructure & Special Industry" soll die strategische Steuerung weiter schärfen.

Die Mutares-Aktie notiert aktuell bei 27,85 Euro und damit deutlich unter dem 52-Wochen-Hoch von 46 Euro. Analysten sehen jedoch Potenzial und setzen im Durchschnitt ein Kursziel von 42,88 Euro – das entspricht einem Aufwärtspotenzial von über 50%. Die für November geplanten Quartalszahlen könnten weitere Impulse liefern.

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