Kurz vor den Quartalszahlen holt Microsoft zum strategischen Schlag aus. Mit dem neuen KI-Chip "Maia 200" greift der Konzern die Dominanz von Nvidia an und adressiert gleichzeitig die größte Sorge der Anleger: die explodierenden Infrastrukturkosten. Doch reicht dieser Schritt, um die hohen Erwartungen an das Cloud-Wachstum zu erfüllen?

Eigener Chip gegen Kostenexplosion

Der am Dienstag vorgestellte Beschleunigerchip "Maia 200" ist mehr als nur ein Hardware-Upgrade. Gefertigt im 3-Nanometer-Verfahren bei TSMC, dient er primär dazu, die Abhängigkeit von externen Zulieferern zu verringern und die Margen zu schützen. Microsoft verspricht eine 30 Prozent bessere Leistung pro Dollar im Vergleich zu bestehenden Alternativen.

Dieser Schritt ist für die Bilanz entscheidend: Die jährlichen Investitionsausgaben (CapEx) steuern auf fast 100 Milliarden US-Dollar zu. Der neue Chip soll helfen, die Betriebskosten für KI-Dienste wie den "Copilot" zu senken, da er speziell für sogenannte Inferenz-Lasten (die Anwendung trainierter KI-Modelle) optimiert ist. Der Chip ist bereits in den Rechenzentren in Iowa im Einsatz.

Cloud-Wachstum im Fokus

Unmittelbar im Fokus steht jedoch der Quartalsbericht am Mittwoch (28. Januar). Analysten erwarten einen Umsatz von rund 80,3 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn je Aktie von 3,92 US-Dollar. Dreh- und Angelpunkt für die Kursentwicklung bleibt jedoch die Cloud-Sparte Azure.

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Die Wall Street fordert hier ein währungsbereinigtes Wachstum von 37 Prozent. Einige Analysten, wie die von Stifel, halten sogar 39 Prozent für möglich. Ein Verfehlen dieser Marke könnte die Stimmung schnell kippen lassen, da das Segment "Intelligent Cloud" allein über 32 Milliarden US-Dollar zum Umsatz beitragen soll.

Die wichtigsten Eckdaten im Überblick:

  • Umsatzprognose: ~80,3 Mrd. USD (+15% erwartet)
  • Azure-Wachstum: 37% (währungsbereinigt) gefordert
  • Kursziel Analysten: Durchschnittlich 611,87 USD
  • Neuer Chip: Maia 200 (Fokus auf Effizienz und GPT-5.2 Support)

Wichtige Chartmarken

Die Aktie notiert aktuell bei 477,52 US-Dollar und zeigt sich im Vorfeld der Zahlen robust. Technisch betrachtet bietet der 50-Tage-Durchschnitt bei 449,00 US-Dollar eine erste wichtige Unterstützungszone, sollte der Markt enttäuscht auf die Bilanz reagieren.

Für den weiteren Trend sind die Zahlen am Mittwochabend ausschlaggebend. Sollte Microsoft das aggressive Wachstumsziel bei Azure bestätigen und glaubwürdige Pläne zur Kosteneffizienz durch den neuen Chip vorlegen, rückt das 52-Wochen-Hoch bei 488,02 US-Dollar wieder in greifbare Nähe. Enttäuscht hingegen das Cloud-Wachstum oder der Ausblick auf die KI-Monetarisierung, dürfte sich der Fokus schnell auf die Verteidigung der gleitenden Durchschnitte richten.

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