iShares MSCI World ETF: Starke Rally

Industrieländer-Aktien zeigen sich in diesem Jahr bemerkenswert widerstandsfähig. Getrieben vom KI-Boom und staatlichen Ausgabenprogrammen in Europa liefert der iShares MSCI World ETF (URTH) beeindruckende Renditen. Doch der Blick auf die Zusammensetzung offenbart eine klare Dominanz einer einzelnen Region.

KI und Staatsausgaben als Motoren

Das Jahr 2025 entwickelte sich für die etablierten Märkte äußerst positiv. Haupttreiber war der beschleunigte Investitionszyklus im Bereich der Künstlichen Intelligenz, wobei globale Infrastrukturdeals ein Volumen von über 500 Milliarden US-Dollar erreichten. Parallel dazu profitierten europäische Märkte von erhöhten Staatsausgaben, insbesondere durch deutsche Verteidigungs- und Infrastrukturprogramme.

Der ETF bildet den MSCI World Index ab und deckt damit rund 85 Prozent der Marktkapitalisierung in den Industrienationen ab. Die Gewichtung nach Börsenwert erwies sich während der technologiegetriebenen Rally als Vorteil, da sie die größten und liquidesten Unternehmen automatisch stärker berücksichtigt.

US-Aktien geben den Ton an

Die Struktur des Portfolios spiegelt die Größe der amerikanischen Kapitalmärkte wider. Die USA dominieren den Fonds mit einer Gewichtung von 70,43 Prozent. Diese Konzentration verdeutlicht die Outperformance von US-Aktien gegenüber anderen Regionen. Japan folgt mit weitem Abstand als zweitgrößte Position (5,47 Prozent) vor Großbritannien (3,68 Prozent).

Trotz der US-Lastigkeit bietet der Fonds mit 1.320 Positionen und einem verwalteten Vermögen von 6,63 Milliarden US-Dollar eine breite Streuung über 23 Industrienationen. Interessant ist der Blick auf die Spitzenwerte: Die Top-10-Positionen machen 27,86 Prozent des Gesamtvermögens aus. Dieser Wert liegt deutlich unter dem Kategoriedurchschnitt von 46,35 Prozent, was auf eine vergleichsweise bessere Diversifizierung innerhalb der Schwergewichte hindeutet.

Mit einer Rendite von 21,73 Prozent seit Jahresbeginn unterstreicht der ETF die Stärke der etablierten Märkte. Anleger partizipieren über ein einziges Instrument an der globalen Entwicklung, bleiben dabei jedoch maßgeblich von der weiteren Dynamik des US-Technologiesektors abhängig.