iShares MSCI World ETF: Rotation im Gange

Der iShares MSCI World ETF steht im Dezember 2025 an einem Wendepunkt. Während die "Magnificent Seven" weiterhin das Fundament bilden, vollzieht sich eine spürbare Verschiebung: Anleger setzen zunehmend auf zyklische Sektoren wie Finanzen und Industrie. Der Auslöser? Die jüngste Zinssenkung der Fed um 0,25 Prozentpunkte hat die Risikobereitschaft neu entfacht.

Die Erwartung einer globalen sanften Landung 2026 treibt das Kapital in Bereiche, die von niedrigeren Kreditkosten besonders profitieren. Gleichzeitig hat die halbjährliche Neugewichtung des MSCI World Index im November eine interessante Entwicklung offenbart: Mehrere Mid-Cap-Titel aus Technologie und Gesundheitswesen sind in die Large-Cap-Liga aufgestiegen – ein klares Signal für die anhaltende Wachstumsorientierung des Index.

Konzentration auf US-Schwergewichte

URTH bleibt ein stark fokussiertes Investment auf US-Megacaps, die mittlerweile über 72 Prozent des geografischen Gewichts ausmachen. Die Top-10-Positionen beanspruchen rund 27,8 Prozent des gesamten Fondsvermögens – eine beachtliche Konzentration, die Momentum bietet, aber auch Klumpenrisiken birgt.

Diese Schieflage ist kein Zufall: Der ETF bildet den MSCI World Index nach, der naturgemäß die größten börsennotierten Unternehmen der entwickelten Märkte abbildet. Das bedeutet faktisch eine Übergewichtung amerikanischer Tech-Giganten, während europäische und asiatische Titel deutlich unterrepräsentiert bleiben.

Zyklische Wende oder Strohfeuer?

Die aktuelle Rotation weg von reinen Growth-Titeln hin zu Finanzwerten und Industrieaktien könnte mehr sein als eine kurzfristige Laune. Niedrigere Zinsen bedeuten für Banken zwar zunächst geringere Margen, doch das Kreditgeschäft dürfte anziehen. Industrieunternehmen profitieren von günstigeren Finanzierungsbedingungen für Investitionen.

Ob dieser Schwenk nachhaltig ist, hängt davon ab, ob die Fed ihren Lockerungskurs 2026 fortsetzt und die Konjunktur tatsächlich sanft landet. Sollte die Inflation unerwartet wieder anziehen, könnte die Rotation abrupt enden.

Der ETF bleibt ein Spiegelbild der globalen Marktdynamik – mit allen Chancen und Risiken hochkonzentrierter US-Dominanz.