iShares MSCI World ETF: Krypto-Schonfrist gewährt

Der Indexanbieter MSCI hat überraschend die Reißleine gezogen und den geplanten Ausschluss von Unternehmen mit großen Krypto-Reserven auf Eis gelegt. Für Anleger des iShares MSCI World ETF bedeutet das vorerst Kontinuität im Portfolio, da ein drohender Verkaufsdruck abgewendet wurde. Gleichzeitig rückt eine fundamentale Anpassung der Streubesitz-Berechnung im Mai in den Fokus, die den Fonds deutlich stärker umkrempeln dürfte als übliche Quartalsanpassungen.

Aufatmen bei digitalen Assets

Ursprünglich stand im Raum, sogenannte „Digital Asset Treasury Companies“ pauschal aus dem Index zu verbannen. Dieser Schritt hätte unweigerlich zu passivem Verkaufsdruck bei den betroffenen Positionen geführt. Nun setzt MSCI stattdessen auf eine breitere Konsultationsphase, um den zukünftigen Umgang mit diesen Vermögenswerten zu klären. Für den ETF fällt damit ein potenzieller Unsicherheitsfaktor kurzfristig weg und die aktuelle Zusammensetzung bleibt in diesem Bereich unangetastet.

Die Streubesitz-Reform im Mai

Das eigentliche Großereignis für den rund 6,9 Milliarden US-Dollar schweren Fonds steht allerdings im Mai 2026 an. MSCI ändert die Berechnungsgrundlage für den Streubesitz grundlegend. Um die Präzision zu erhöhen, führt der Indexanbieter drei neue Abstufungen mit spezifischen Anpassungsfaktoren ein:

• Stufe „Hoch“ (über 25 %): Anpassung in 2,5-Prozent-Schritten
• Stufe „Niedrig“ (5 bis 25 %): Anpassung in 0,5-Prozent-Schritten
• Stufe „Sehr niedrig“ (unter 5 %): Anpassung in 0,1-Prozent-Schritten

Diese Umstellung erfolgt in einem einzigen Schritt und wird voraussichtlich für eine spürbar höhere Umschlagshäufigkeit im Portfolio sorgen. Marktbeobachter werten dies als entscheidenden Moment, der zeigen wird, ob die neue Systematik die aktuelle Dominanz weniger Mega-Caps aufbrechen kann oder die bestehende Struktur zementiert.

Tech-Dominanz trifft auf Zinsumfeld

Bislang wird der Charakter des ETF maßgeblich vom Technologiesektor diktiert, der rund 26 Prozent des Portfolios ausmacht. Schwergewichte wie Nvidia, Apple und Microsoft geben den Takt vor. Zwar verzeichnete der Fonds im ersten Quartal 2026 den ersten leichten Rückgang des US-Anteils seit Jahren, dennoch machen amerikanische Papiere weiterhin über 70 Prozent aus.

Diese Ausrichtung macht den ETF anfällig für das anhaltend hohe Zinsniveau. Aktuell preist der Markt bis Dezember 2026 lediglich eine Zinssenkung um 25 Basispunkte ein. Angesichts dieser Gemengelage verwundert es kaum, dass der ETF seit Jahresbeginn leicht mit 3,58 Prozent im Minus notiert.

Neben den strukturellen Themen rückt für einkommensorientierte Investoren der 15. Juni 2026 in den Kalender. An diesem Tag wird der Fonds, der zuletzt ein Dividendenwachstum von über 20 Prozent im Jahresvergleich verzeichnete, ex-Dividende gehandelt. Die Umsetzung der neuen Streubesitz-Regeln im Vorfeld wird bis dahin konkrete Fakten schaffen und die Gewichtung innerhalb des iShares MSCI World ETF für die zweite Jahreshälfte festlegen.