iShares MSCI World ETF: Großer Umbruch

Der iShares MSCI World ETF (URTH) steht vor einer bedeutenden Portfolioumschichtung. Am 27. Februar 2026 tritt die MSCI-Indexüberprüfung in Kraft – mit ungewöhnlich vielen Streichungen. Der 6,9 Milliarden US-Dollar schwere Fonds muss 18 neue Titel aufnehmen und gleichzeitig 27 Positionen abstoßen. Diese asymmetrische Neugewichtung gehört zu den markantesten der vergangenen Quartale.

Was sich im MSCI World Index ändert

MSCI Inc. gab die Ergebnisse der Februar-Überprüfung am 10. Februar bekannt. Alle Änderungen werden zum Handelsschluss am 27. Februar umgesetzt. Der MSCI World Standard Index nimmt 18 neue Wertpapiere auf und entfernt 27 bestehende. Der geschätzte einseitige Umschlag für den umfassenderen MSCI World Investable Market Index liegt bei moderaten 0,3 Prozent.

Die drei größten Neuzugänge gemessen an der Marktkapitalisierung sind allesamt US-Unternehmen: AST SpaceMobile, ein Anbieter satellitengestützter Telekommunikation für Mobilgeräte, Coherent Corp, Zulieferer optischer Hardware für Rechenzentren und KI-Infrastruktur, sowie FTAI Aviation, spezialisiert auf Triebwerksleasing und modulare Wartung.

Auf der anderen Seite verlassen namhafte US-Titel den Index. DocuSign, Dynatrace, Nutanix, Paycom Software, Booz Allen Hamilton, Baxter International, Brown-Forman und American Homes 4 Rent gehören zu den gestrichenen Positionen. Die hohe Zahl an US-Abgängen spiegelt das Unterschreiten erforderlicher Marktkapitalisierungsschwellen wider.

Übergangsphase vor Methodik-Überarbeitung

Diese Neugewichtung trägt zusätzliche strategische Bedeutung. Am 27. Januar kündigte MSCI an, im Februar nur wesentliche Free-Float-Anpassungen umzusetzen. Umfassendere Änderungen werden auf Mai 2026 verschoben, wenn eine überarbeitete Free-Float-Rundungsmethodik in Kraft tritt.

Zudem bestätigte MSCI am 6. Januar, seinen früheren Vorschlag zum Ausschluss von Unternehmen mit digitalen Vermögenswerten nicht umzusetzen. Stattdessen plant der Indexanbieter eine breitere Konsultation zur Behandlung nicht-operativer Unternehmen. Firmen mit mehr als 50 Prozent digitalen Assets an der Bilanzsumme behalten vorerst ihre Indexzugehörigkeit.

Fonds-Kennzahlen

Der iShares MSCI World ETF wies am 23. Februar einen Nettoinventarwert von 189,50 US-Dollar auf. Das Fondsvermögen betrug rund 6,86 Milliarden US-Dollar bei 36,2 Millionen ausstehenden Anteilen. Die Kostenquote liegt bei 0,24 Prozent, das Portfolio umfasst 1.320 Wertpapiere.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis stand bei 25,32, das Kurs-Buchwert-Verhältnis bei 3,85. Die Dreijahres-Standardabweichung belief sich per Ende Januar auf 11,12 Prozent bei einem Aktien-Beta von 0,93. Die NAV-Gesamtrendite seit Jahresbeginn betrug 2,12 Prozent.

Handelsvolumen um den Stichtag

Indexnachbildende Fonds wie URTH müssen ihre Kauf- und Verkaufsaufträge rund um den 27. Februar ausführen, um Abweichungen vom Index zu minimieren. Das erzeugt typischerweise vorhersehbare Volumenschübe in betroffenen Wertpapieren, da passive Investoren simultan neu aufgenommene Titel kaufen und gestrichene verkaufen.

Die Konzentration der drei größten Neuzugänge auf US-Technologie- und Industriewerte kontrastiert mit dem Verkaufsdruck aus der überproportional hohen Zahl an US-Streichungen. Diese Asymmetrie dürfte in den betroffenen Titeln bis zum Umsetzungsdatum zu kurzfristigen Volumen-Ungleichgewichten führen.

Die Februar-Anpassung ist die letzte unter dem aktuellen Berechnungsrahmen vor der Methodik-Revision im Mai. Die Frühjahrs-Neugewichtung mit der erweiterten Free-Float-Rundungsmethodik wird umfassendere Änderungen an der Index-Zusammensetzung bringen.