Gold 3x ETC: Zerbrechliche Erholung

Nach den massiven Verwerfungen zum Wochenauftakt versucht sich der Goldmarkt an einer Stabilisierung. US-Präsident Donald Trump hat geplante Militärschläge gegen die iranische Energieinfrastruktur vorerst verschoben und damit den extremen Verkaufsdruck vom Edelmetall genommen. Für gehebelte Produkte wie den WisdomTree Gold 3x Daily Leveraged bedeutet dies nach einem zweistelligen Kurssturz am Montag eine erste, wenn auch unsichere Atempause.

Geopolitik bestimmt den Takt

Die Entspannung im Nahen Osten kam für die Gold-Bullen zur rechten Zeit. Spot-Gold war zuvor auf den tiefsten Stand des Jahres gefallen, bevor die Nachricht über eine fünftägige Aufschiebung der US-Angriffe die Kurse stützte. Trump sprach von „produktiven Gesprächen“, auch wenn iranische Offizielle direkte Verhandlungen bislang dementieren. Diese diplomatische Hoffnung reichte aus, um den Goldpreis wieder über die Marke von 4.480 US-Dollar zu heben.

Die Tücken des Hebels

Für Anleger im WisdomTree Gold 3x Daily Leveraged verdeutlichten die jüngsten Bewegungen das Risiko der dreifachen Hebelwirkung. Am Montag brach das Papier um 13,28 % ein, wobei die Volatilität zeitweise auf über 25 % anschwoll. Am heutigen Dienstag setzt sich die Nervosität mit einem Minus von 1,78 % auf 154,81 Euro fort, was den Charakter einer nur mühsamen Bodenbildung unterstreicht.

Innerhalb der letzten sieben Tage verzeichnete der ETC einen Rückgang von über 34 %. Dennoch locken die erreichten Niveaus spekulatives Interesse an, da sich technische Indikatoren wie der Relative-Stärke-Index (RSI) von ihren extremen Tiefstständen erholt haben und mit einem Wert von 53,7 aktuell wieder im neutralen Bereich notieren. Das Papier liegt damit jedoch weiterhin weit unter seinem 52-Wochen-Hoch von rund 320 Euro.

Makro-Gegenwind bleibt bestehen

Abseits der Geopolitik bleibt die fundamentale Lage komplex. Höher als erwartet ausgefallene Erzeugerpreise in den USA stützen das Szenario dauerhaft hoher Zinsen, was Gold tendenziell belastet. Zudem notiert Brent-Öl aufgrund der Unsicherheiten in der Straße von Hormus weiterhin nahe der Marke von 100 US-Dollar und befeuert damit die Sorge vor einer energiegetriebenen Inflation.

Das von Trump gesetzte Fenster von fünf Tagen für diplomatische Lösungen rückt nun in den Fokus. Sollte diese Frist ohne greifbare Ergebnisse verstreichen, droht eine Rückkehr der geopolitischen Risikoprämie und damit neue Volatilität. Anleger beobachten zudem die kommenden Inflationsdaten, die über den weiteren Zinskurs der Federal Reserve entscheiden werden.