Der Getränkeriese Coca-Cola steht vor einer spannenden Zwickmühle: Während die jüngsten Quartalszahlen solide Margen und Preisdurchsetzungskraft zeigen, wirkt die Aktie im Vergleich zum Wettbewerb deutlich überbewertet. Kann der Dividend-König Anleger weiterhin überzeugen – oder droht eine Korrektur?

Solide Zahlen, aber Volumen schrumpfen

Im zweiten Quartal 2025 glänzte Coca-Cola mit einer organischen Umsatzsteigerung von 5%, getrieben durch geschickte Preispolitik. Doch der Erfolg hat einen Haken: Die Verkaufsmengen gingen um 1% zurück. Während Nordamerika und Europa sich erholten, dämpften Wetterkapriolen das Geschäft in Indien und Mexiko.

Die Margenentwicklung überraschte positiv:

  • Bruttomarge stieg um 0,8 Prozentpunkte
  • Operative Marge legte starke 1,9 Prozentpunkte zu
  • Preiserhöhungen und Produktivitätssteigerungen trugen Früchte

Premium-Bewertung unter Druck

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Mit einem KGV von 23,3 für 2025 liegt Coca-Cola deutlich über PepsiCo (18,0) – ein Unterschied, der Anleger stutzig machen dürfte. Zwar zahlt der Konzern seit 63 Jahren steigende Dividenden (aktuell 2,94% Rendite), doch die Frage bleibt: Ist das genug, um die hohe Bewertung zu rechtfertigen?

In Afrika setzt das Unternehmen mit einer 20-Millionen-Dollar-Investition in eine neue Abfüllanlage auf Wachstum. Doch während Analysten mehrheitlich auf "Kaufen" stehen, kämpft die Aktie technisch: Sie notiert unter allen relevanten Durchschnitten (50-Tage, 100-Tage, 200-Tage) und hat 13,9% zum Jahreshoch aufgeholt.

Die kommenden Monate werden zeigen, ob Coca-Cola seinen Premium-Status verteidigen kann – oder ob Anleger für ihre Geduld erst einmal einen Dämpfer hinnehmen müssen.

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