Applied Digital Aktie: Top-Pick

Applied Digital startet ins neue Handelsjahr mit Rückenwind. Nach der Ankündigung, das Cloud-Geschäft auszugliedern, kürte Northland die Aktie zum "Top Pick" für 2026 und setzte ein Kursziel von 40 US-Dollar. Kann die Abspaltung den Marktwert tatsächlich freisetzen?

Spinoff und Reaktionen der Analysten

Applied Digital will das High-Performance-Computing-Geschäft durch die Fusion der Sparte "Applied Digital Cloud" mit Ekso Bionics (Nasdaq: EKSO) in die neue ChronoScale Corporation überführen. Die Transaktion soll Aktionären nach Abschluss rund 97% des neuen Unternehmens sichern. Der Abschluss ist für die erste Hälfte 2026 geplant.

Northland bestätigte ein Outperform-Rating und nannte ein Kursziel von 40 US-Dollar. Das impliziert bei Kursen um 25,36 US-Dollar ein Aufwärtspotenzial von knapp 60%. Lake Street äußerte sich ebenfalls positiv zum Schritt, benennt in der Mitteilung aber keine konkreten Kursziele.

Analysten sehen in der Abspaltung eine Möglichkeit, die unterschiedlichen Wachstumsprofile von Rechenzentrumsgeschäft und Cloud-Infrastruktur getrennt zu bewerten. Insbesondere die Nachfrage nach KI-Rechenkapazität gilt als Treiber in einem Markt mit begrenzten Kapazitäten.

Finanzierung, Expansion und Marktreaktion

Applied Digital sicherte sich Ende Dezember zusätzliches Liquiditätspuffern über eine Entwicklungsfinanzierung mit der Macquarie Group. Die Mittel sind für die Vorvermietungsphase neuer "AI Factory"-Campusprojekte gedacht. Ziel ist, Kapazitäten für Hyperscaler bereitzustellen, ohne die Eigenkapitalbasis übermäßig zu verwässern.

An den Märkten reagierte die Aktie positiv. APLD legte in den letzten Sitzungen mehr als 5% zu. Der Kurs zeigte Widerstandsfähigkeit, erholte sich von Unterstützungszonen um 23,50 US-Dollar und durchbrach die Marke von 25 US-Dollar. Treiber waren sowohl die ChronoScale-Ankündigung als auch die gesicherte Finanzierung.

Zahlen und kurzfristiger Ausblick

Die nächste größere Wegmarke sind die Quartalszahlen zum Fiskal-Q2, die am Mittwoch, dem 7. Januar, nach Börsenschluss erwartet werden. Konsensschätzungen gehen von einem Verlust je Aktie von rund 0,10 US-Dollar bei Einnahmen von etwa 82,2 Millionen US-Dollar aus.

Marktteilnehmer werden in erster Linie auf drei Punkte achten:
- Aktualisierungen zum Zeitplan der ChronoScale-Fusion,
- Bestätigungen der Inbetriebnahmetermine für die 100‑MW‑Anlagenphasen,
- Aussagen zur verbleibenden "Legacy"-Rechenzentrumsaktivität nach der Abspaltung.

Konkrete Ergebnisse oder Zeitpläne in diesen Punkten dürften die Bewertung deutlich beeinflussen.

Schlüsselmarke bleibt die Widerstandszone bei 28 US-Dollar. Ein Ausbruch über dieses Niveau, gepaart mit einer positiven Überraschung bei den Zahlen, würde die Argumente hinter dem 40‑Dollar‑Kursziel stützen. Verzögerungen im Genehmigungsprozess für die Fusion mit Ekso könnten hingegen die aktuelle Zuversicht abschwächen.