Almonty Industries Aktie: Der Durchbruch

Almonty Industries hat den entscheidenden Schritt vom Entwickler zum Produzenten vollzogen. Am Freitag bestätigte das Unternehmen die erste Erzlieferung an der Flaggschiff-Mine in Südkorea, was die Aktie deutlich antrieb. Doch ist dieser operative Meilenstein erst der Anfang einer größeren Neubewertung?

Startschuss für die Produktion

Am 19. Dezember lieferte das Unternehmen erstmals Erz auf die Halde (Run-of-Mine Pad) der Sangdong-Wolframmine. Damit beginnt faktisch die kommerzielle Produktionsphase bei einer der weltweit bedeutendsten Lagerstätten. Der Markt honorierte dieses Ereignis sofort: Die Papiere kletterten am Freitag um 6,64 Prozent auf 8,35 US-Dollar und näherten sich damit ihrem 52-Wochen-Hoch.

Dieser Schritt eliminiert signifikante Projektrisiken. Mit einer jüngst abgeschlossenen Kapitalerhöhung über 129 Millionen US-Dollar ist der weitere Hochlauf der Produktion finanziert. Geplant ist zunächst eine Jahreskapazität von 640.000 Tonnen, die später auf 1,2 Millionen Tonnen erweitert werden soll.

Strategische Bedeutung und Margenpotenzial

Die Inbetriebnahme von Sangdong hat eine hohe geopolitische Relevanz. China kontrolliert derzeit über 80 Prozent des globalen Wolfram-Marktes – ein Metall, das für die Verteidigungsindustrie, Halbleiter und KI-Hardware unverzichtbar ist. Almonty bietet westlichen Volkswirtschaften nun eine essenzielle Diversifizierungsoption.

Finanziell spielt dem Unternehmen das Timing in die Karten. Während die ursprünglichen Machbarkeitsstudien auf Wolframpreisen von 200 bis 300 US-Dollar basierten, notieren die Spotpreise aktuell bei rund 800 US-Dollar. Diese Differenz deutet auf eine erhebliche Margenausweitung hin. Analysten von Oppenheimer stellen bis 2028 Umsätze von über 600 Millionen Kanadischen Dollar in Aussicht.

Analysten sehen weiteres Potenzial

Die Experten von DA Davidson reagierten prompt und bestätigten ihr Kaufvotum mit einem Kursziel von 12,00 US-Dollar. Dies impliziert ein Aufwärtspotenzial von rund 44 Prozent vom aktuellen Niveau. Gestützt wird dieser Optimismus durch das wachsende Interesse institutioneller Investoren; Hedgefonds wie Alyeska und Millennium haben im dritten Quartal Positionen aufgebaut oder erweitert.

Trotz der jüngsten Rallye bleibt die Bewertung des Unternehmens mit einer Marktkapitalisierung von rund 2,11 Milliarden US-Dollar abhängig von der exakten Ausführung der Pläne. Der Markt preist den Erfolg des Meilensteins nun ein, fordert aber Beweise für die Skalierbarkeit.

Ausblick

Der Fokus der Anleger verschiebt sich in den kommenden Wochen auf die technischen Daten der Verarbeitungsanlage, insbesondere auf Durchsatz und Gewinnungsraten beim Hochfahren auf Nennkapazität. Der nächste entscheidende Katalysator für den Kurs wird die Ankündigung der ersten kommerziellen Verschiffung sowie der erste realisierte Umsatz in den kommenden Quartalsberichten sein.