Align Technology hat mit den jüngsten Quartalszahlen die Erwartungen des Marktes deutlich übertroffen. Ein kräftiges Plus beim Gewinn und Rekordabsatzzahlen lösten eine mehrtägige Kursrally aus, während Investoren die Bewertung des Unternehmens neu einordnen. Doch kann der Medizintechnik-Spezialist dieses Wachstumstempo auch im kommenden Geschäftsjahr halten?

Die wichtigsten Kennzahlen im Überblick:

  • Umsatz Q4 2025: 1,05 Mrd. USD (Erwartet: 1,03 Mrd. USD)
  • Gewinn je Aktie (EPS): 3,29 USD (Erwartet: 2,97 USD)
  • Absatzvolumen: 677.000 Case-Shipments (+7,7 % zum Vorjahr)
  • Ausblick 2026: Umsatzwachstum von 3 % bis 4 % angestrebt

Rekordwerte beim Absatz

Hinter dem starken Finanzergebnis steht eine robuste operative Entwicklung. Mit 677.000 ausgelieferten Alignern im vierten Quartal erreichte das Unternehmen einen neuen Bestwert. Auf Jahressicht summierte sich der Gesamtumsatz für 2025 damit auf rund 4,0 Milliarden USD. Die Liquiditätssituation bleibt mit einem Kassenbestand von rund einer Milliarde USD solide.

Für das Geschäftsjahr 2026 gibt sich das Management vorsichtig optimistisch. Angestrebt wird ein Umsatzplus zwischen 3 % und 4 % bei einer operativen Marge (Non-GAAP) von etwa 23,7 %. Ein leichter Dämpfer wird jedoch bei den durchschnittlichen Verkaufspreisen erwartet, die laut Prognose um 1 % bis 2 % nachgeben könnten.

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Analysten heben die Daumen

Die Reaktion der Finanzinstitute auf die Quartalszahlen fiel positiv aus. Mehrere Banken korrigierten ihre Kursziele nach oben. Wells Fargo und Evercore ISI taxieren den Wert nun auf 200 USD. Piper Sandler sieht das Ziel sogar bei 220 USD, während HSBC die Aktie auf „Buy“ hochstufte und ein Ziel von 200 USD ausgab. UBS passte die Prognose auf 185 USD an.

An der Börse spiegelt sich die Zuversicht bereits deutlich wider. Seit Jahresbeginn verzeichnet der Titel ein Plus von rund 20 % und lässt damit den breiten Markt in Form des S&P 500 deutlich hinter sich. Marktbeobachter werten dies als Zeichen für eine stabilisierte Wachstumsstory. Bei einem aktuellen Kursniveau beläuft sich die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf etwa 14,17 Milliarden USD.

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