AeroVironment Aktie: Nur Trugschluss?

AeroVironment hat heute mit seinen Quartalszahlen für das dritte Geschäftsquartal 2026 enttäuscht. Umsatzverfehlung, ein massiver Abschreibungsbedarf und eine gesenkte Jahresprognose – das Ergebnis war ein Kursrückgang von mehr als 9% am heutigen Handelstag.

Abschreibung belastet Ergebnis

Der Umsatz stieg zwar auf 408 Millionen US-Dollar – ein Anstieg von 143% gegenüber dem Vorjahreszeitraum – doch der Markt hatte rund 476 Millionen erwartet. Noch schwerer wiegt der Nettoverlust von 156,6 Millionen Dollar, nach einem Verlust von lediglich 1,8 Millionen im Vorjahresquartal.

Haupttreiber war eine nicht-zahlungswirksame Goodwill-Abschreibung von 151,3 Millionen Dollar im Raumfahrtsegment. Auslöser: Das US Space Force hat den SCAR-Vertrag (Satellite Communication Augmentation Resource) gekündigt. CEO Wahid Nawabi betonte, die Entscheidung sei auf finanzielle und strukturelle Überlegungen zurückzuführen, nicht auf technische Mängel. Das SCAR-Programm war Teil der 4,1-Milliarden-Dollar-Übernahme von BlueHalo, die im Mai 2025 abgeschlossen wurde.

Jahresprognose deutlich nach unten korrigiert

Als Konsequenz senkte AeroVironment seine Jahresprognose für das Gesamtjahr 2026. Der erwartete Umsatz liegt nun zwischen 1,85 und 1,95 Milliarden Dollar, zuvor waren 1,95 bis 2,0 Milliarden angepeilt worden. Noch deutlicher fiel die Korrektur beim bereinigten Gewinn je Aktie aus: Die neue Spanne von 2,75 bis 3,10 Dollar liegt klar unter dem bisherigen Zielkorridor von 3,40 bis 3,55 Dollar – und auch unterhalb des Analystenkonsenses von 3,24 Dollar.

Mehrere Analysten reagierten mit Kurszielkürzungen. Baird senkte sein Ziel auf 260 Dollar, RBC auf 325 Dollar, Canaccord auf 330 Dollar. Positiv zu vermerken: Der finanzierte Auftragsbestand stieg auf 1,1 Milliarden Dollar per Ende Januar 2026, gegenüber 726,6 Millionen zum Ende des vorherigen Geschäftsjahres – ein Zeichen, dass das Kerngeschäft mit unbemannten Systemen weiterhin Nachfrage erzeugt.

Das US Space Force will für das SCAR-Programm eine neue Ausschreibung starten. Ob AeroVironment dabei erneut zum Zug kommt und damit einen Teil des verlorenen Potenzials zurückgewinnen kann, wird einer der entscheidenden Faktoren für die Kursentwicklung in den kommenden Quartalen sein.