ACIO ETF: Rendite mit Puffer

Der Aptus Collared Income Opportunity ETF (ACIO) verfolgt ein klares Ziel: Erträge generieren und gleichzeitig das Abwärtsrisiko begrenzen. Mit einem verwalteten Vermögen von rund 2,12 Milliarden US-Dollar kombiniert der aktiv verwaltete Fonds klassische US-Aktieninvestments mit einer ausgefeilten Optionsstrategie. Besonders bei Schwergewichten wie NVIDIA oder Apple setzen die Manager auf einen Schutzschirm, der in unruhigen Marktphasen den Unterschied machen soll.

Die Collar-Strategie im Fokus

Das Herzstück des ACIO ist der sogenannte „Collar“. Dabei verkauft der Fonds Call-Optionen auf bis zu 100 Prozent seiner Aktienpositionen, um Prämieneinnahmen zu erzielen. Ein Teil dieser Einnahmen fließt direkt in den Kauf von Put-Optionen. Diese dienen als Versicherung gegen Kursverluste der zugrunde liegenden Aktien oder ganzer Indizes. Das Management passt diese Positionen aktiv an, wobei die Laufzeiten der Optionen zwischen einer Woche und neun Monaten variieren. Meist erfolgt ein monatlicher Rollvorgang, um die Erträge stabil zu halten und auf aktuelle Marktentwicklungen zu reagieren.

Tech-Giganten als Basis

Die Basis des Portfolios bilden namhafte US-Großkonzerne. Aktuelle Daten zeigen eine starke Gewichtung in den Sektoren Informationstechnologie und Konsumgüter. Zu den größten Positionen gehören:

• NVIDIA Corp
• Apple Inc
• Microsoft Corp
• Alphabet Inc
• Amazon.com Inc

Zusätzlich nutzt der Fonds bei extremer Marktunruhe Call- oder Put-Optionen auf den Volatilitätsindex VIX als Absicherungstool. Diese taktische Komponente nimmt jedoch meist weniger als ein Prozent des Nettovermögens ein.

Kosten und Wettbewerb

Seit seiner Auflegung im Juli 2019 hat sich der ETF mit einer Gesamtkostenquote von 0,79 Prozent am Markt positioniert. Im Vergleich zu anderen defensiven Aktien-ETFs differenziert sich der ACIO durch seine aktive Steuerung der Options-Overlays. Anleger beobachten hierbei vor allem, wie effektiv das Management die Balance zwischen den Kosten für die Absicherung und den Erträgen aus den verkauften Optionen hält.

Entscheidend bleibt die Entwicklung der Marktvolatilität. Höhere Schwankungen lassen zwar die Prämien für verkaufte Calls steigen, verteuern jedoch gleichzeitig die Absicherung durch Puts. Die Fähigkeit des Fonds, dieses Spannungsfeld zu navigieren, bestimmt maßgeblich den Erfolg bei der angestrebten Kombination aus Einkommen und Kapitalzuwachs.