VanEck Natural Resources ETF: Strategie-Check

Das vierteljährliche Rebalancing im März rückt den VanEck Natural Resources ETF (HAP) in den Fokus. Während der Rohstoffmarkt zuletzt eine dynamische Phase erlebte, sorgt der Fonds nun durch eine systematische Neugewichtung seiner Positionen für eine Rückkehr zur strategischen Zielallokation. Dieser Prozess stellt sicher, dass die Gewichtungen der verschiedenen Rohstoff-Subsektoren trotz der jüngsten Kursbewegungen wieder ihren festgeschriebenen Vorgaben entsprechen.

Systematik hinter der Gewichtung

Der ETF folgt dem MarketVector Global Natural Resources Index, der Unternehmen abbildet, die mindestens die Hälfte ihres Umsatzes im Rohstoffsektor erzielen. Um Klumpenrisiken zu vermeiden und eine breite Diversifikation zu gewährleisten, nutzt der Fonds ein gestaffeltes Gewichtungssystem. Einzelne Aktien werden dabei bei maximal fünf Prozent gekappt.

Die strategische Zielverteilung sieht feste Quoten für die verschiedenen Teilbereiche vor:

• Energie: 30 %
• Metalle (Industrie- und Edelmetalle): 30 %
• Agrarwirtschaft: 25 %
• Nachhaltige Ressourcen (Erneuerbare Energien, Forstwirtschaft): 15 %

Zuletzt zeigten Daten eine starke Konzentration im Bereich Grundstoffe (rund 38 %) und Energie (knapp 33 %). Das aktuelle Rebalancing korrigiert diese Abweichungen, die durch die Marktentwicklung seit der letzten Anpassung entstanden sind.

Performance und Kostenstruktur

Im Februar 2026 konnte der ETF mit einer Rendite von 10,1 % überzeugen und schnitt damit deutlich besser ab als der Durchschnitt der Rohstoff-Kategorie (7,6 %). Am vergangenen Freitag schloss der Titel bei 68,23 USD, was einem Tagesverlust von 2,19 % entspricht. Trotz dieses Rücksetzers liegt das Plus seit Jahresbeginn bei beachtlichen 11,51 %, wobei ein Relative-Stärke-Index (RSI) von über 70 auf eine kurzfristig heißgelaufene Marktsituation hindeutet.

Reicht die aktuelle Sektorgewichtung aus, um den Vorsprung gegenüber dem Marktdurchschnitt auch im zweiten Quartal zu halten? Die Antwort hängt stark davon ab, ob die derzeitige Stärke bei Industriemetallen und Energie anhält oder ob die Agrarwerte, die im Zuge des Rebalancings wieder stärker gewichtet werden, eine Aufholjagd starten.

Mit einer Kostenquote von 0,42 % positioniert sich der Fonds preislich attraktiv und liegt rund 21 % unter dem Kategoriedurchschnitt. Allerdings ist die Portfolioumschlagshäufigkeit mit 54 % vergleichsweise hoch, was die aktive Umsetzung der passiven Indexvorgaben widerspiegelt. Anleger blicken nun auf die kommenden globalen Konjunkturdaten und die Entwicklung der Rohstoffpreise, die den Erfolg der neuen Portfoliostruktur unmittelbar beeinflussen werden.