MSCI World ETF: Zielsetzungen überprüft
Der iShares MSCI World ETF gilt oft als Basisinvestment für globale Diversifikation, doch ein Blick unter die Haube offenbart eine andere Realität: Das Portfolio hängt massiv am Tropf des US-Technologiesektors. Während KI-Fantasien die Kurse treiben, stellt sich für Anleger die Frage: Wie viel "Welt" steckt wirklich noch in diesem ETF und wie groß ist das Klumpenrisiko durch Nvidia und Co.?
US-Tech dominiert das Portfolio
Die Zusammensetzung des ETFs zeigt eine deutliche Unwucht zugunsten der Vereinigten Staaten und der Technologiebranche. Mit einem US-Anteil von 71,68 Prozent dominiert die Wall Street das Portfolio fast vollständig, weit abgeschlagen folgen Japan (5,44 Prozent) und Großbritannien (3,61 Prozent). Sektorale Schwergewichte sind die Informationstechnologie mit 27,1 Prozent, gefolgt von Finanztiteln (17,0 Prozent) und dem Industriesektor (11,1 Prozent).
Besonders auffällig ist die Konzentration an der Spitze. Die zehn größten Positionen machen allein über 26 Prozent des gesamten Fondsvermögens aus. Diese Abhängigkeit bedeutet im Umkehrschluss: Die Rendite des ETFs steht und fällt mit der Performance weniger Mega-Caps.
Die Top-10-Positionen (Stand: 26. Januar 2026):
| Ticker | Unternehmen | Gewichtung (%) | Sektor |
|---|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA CORP | 5,32 | Informationstechnologie |
| AAPL | APPLE INC | 4,36 | Informationstechnologie |
| MSFT | MICROSOFT CORP | 3,77 | Informationstechnologie |
| AMZN | AMAZON COM INC | 2,66 | Zyklische Konsumgüter |
| GOOGL | ALPHABET INC CLASS A | 2,28 | Kommunikation |
| GOOG | ALPHABET INC CLASS C | 1,91 | Kommunikation |
| AVGO | BROADCOM INC | 1,73 | Informationstechnologie |
| META | META PLATFORMS INC CLASS A | 1,66 | Kommunikation |
| TSLA | TESLA INC | 1,50 | Zyklische Konsumgüter |
| LLY | ELI LILLY | 1,04 | Gesundheitswesen |
Vor allem der jüngste Höhenflug von Nvidia, getrieben durch den ungebrochenen KI-Boom, lieferte dem ETF zuletzt starken Rückenwind. Korrigieren diese Tech-Giganten jedoch, trifft dies den gesamten Fonds überproportional hart.
Solide Performance nahe dem Allzeithoch
Die enge Kopplung an den Tech-Sektor zahlt sich derzeit aus. Der ETF notiert nahe seinem 52-Wochen-Hoch von 191,14 US-Dollar und zeigt über verschiedene Zeiträume hinweg grüne Vorzeichen.
Aktuelle Performance-Kennzahlen:
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| Zeitraum | Gesamtrendite (%) |
|---|---|
| 1 Woche | +2,96 |
| 1 Monat | +2,54 |
| 3 Monate | +5,21 |
| Seit Jahresbeginn (YTD) | +2,01 |
Auch die Liquidität ist gewährleistet: Mit einem durchschnittlichen 30-Tage-Handelsvolumen von über 450.000 Anteilen ist der ETF gut handelbar. Der Tracking Error ist minimal, und der Fonds handelte im Gesamtjahr 2025 fast deckungsgleich mit seiner Benchmark (21,28 Prozent Rendite gegenüber 21,09 Prozent im Index). Aktuell notiert der Preis nahezu exakt am Nettoinventarwert (NAV).
Der Konkurrenzkampf: URTH vs. VT
Im Wettbewerb um globales Aktien-Exposure steht der iShares ETF (URTH) vor allem dem Vanguard Total World Stock ETF (VT) gegenüber. Der entscheidende Unterschied liegt im Anlageuniversum: Während URTH sich strikt auf entwickelte Märkte (Developed Markets) beschränkt, inkludiert Vanguard auch Schwellenländer (Emerging Markets). Das Resultat ist ein deutlich breiter gestreutes Portfolio bei Vanguard mit über 9.800 Titeln im Vergleich zu den rund 1.322 Werten im iShares-Produkt.
Direkter Vergleich:
| Kennzahl | iShares MSCI World (URTH) | Vanguard Total World (VT) |
|---|---|---|
| Kostenquote (TER) | 0,24% | 0,06% |
| Performance YTD | +2,01% | +2,92% |
| Performance 1 Monat | +2,54% | +0,92% |
| Anlagefokus | Nur Industrieländer | Industrie- & Schwellenländer |
Der Vanguard-ETF punktet mit einer signifikant niedrigeren Kostenquote, was für langfristige Sparpläne relevant ist. Durch die Beimischung der Schwellenländer bietet er ein anderes Risikoprofil, weist aber bei den Top-Holdings (Nvidia, Apple, Microsoft) ähnliche Überschneidungen auf.
Bewertung und Ausblick
Die weitere Entwicklung des ETFs hängt maßgeblich von zwei Faktoren ab: der Nachhaltigkeit des KI-Trends und den makroökonomischen Rahmenbedingungen. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 26,28 ist der Fonds mittlerweile sportlich bewertet, was die Erwartungshaltung an zukünftige Unternehmensgewinne erhöht. Der nächste wichtige Termin ist die vierteljährliche Indexüberprüfung im Februar, bei der Gewichtungen und Zusammensetzung angepasst werden könnten. Technisch gilt es, das 52-Wochen-Hoch bei 191,14 US-Dollar im Auge zu behalten – ein Ausbruch darüber würde den Aufwärtstrend bestätigen.
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